Домостроение поддержало продажи пиломатериалов и OSB

Растущий рынок пиломатериалов

Продажи пиломатериалов, по данным отчета канадской компании Tembec, в 2013 г. улучшился за счет роста спроса и цен. Стоимость хвойных пиломатериалов увеличилась с $370 до $441 за тыс. бордфутов (23,6 м3), деревянных свай – с $353 до $404 за тыс. бордфутов. Скачок цен был вызван увеличением строительной активности в США, где в 2013 г. было введено 906 тыс. единиц жилья, что пока ниже результатов периода 2004–2006 гг., когда вводилось около 2 млн единиц ежегодно.

Улучшение состояния рынка недвижимости в Соединенных Штатах Америки позволило компании увеличить объем поставок в эту страну на 32%. В Канаде строительство нового жилья в 2013 г., наоборот, снизилось на 11% и составило в среднем 190 тыс. единиц, что ниже показателя 2012 г. в 214 тыс. единиц. Из-за этого компания Tembec уменьшила в прошлом году поставки пиломатериалов на канадский рынок с 369,2 тыс. до 355 тыс. бордфутов. Это практически не отразилось на финансовых показателях компании, так как она ориентирована в основном на рынок США. Негативное влияние на финансовые результаты Tembec в 2013 г. оказали налоги на экспорт пиломатериалов в США, введенные в Канаде в 2006 г. в рамках соглашения Softwood Lumber Agreement.

Согласно соглашению, если цена на пиломатериалы, поставляемые в США находится на уровне или ниже $355 за тыс. бордфутов, то экспортная пошлина составляет от 5 до 15%. Общая сумма убытков, понесенных из-за этого Tembec, в течение последних двух лет составила $10 млн. Однако сейчас размер пошлины на экспорт хвойных пиломатериалов из Канады сокращается, за счет чего потери компании в 2013 г. уменьшились на $3 млн по сравнению с прошлым годом. В целом Tembec в 2013 г. получила операционную прибыль $29 млн, тогда как в 2012 финансовом году ее операционный убыток составлял $32 млн.

Улучшение финансовых показателей произошло благодаря оптимизации активов – в 2011 г. компания продала завод по производству паркета в г. Торонто (Канада), а также закрыла завод по выпуску напольных покрытий из лиственной древесины в г. Хантсвилл (Канада). В конце марта 2012 г. компания продала в провинции Британская Колумбия (Канада) два лесопильных производства общей мощностью 450 млн бордфутов пиломатериалов в год.

Канадская компания Interfor в 2013 г. достигла рекордного объема производства и продаж пиломатериалов. Объем продаж в прошлом году составил $1,1 млрд, чистая прибыль – $42,2 млн, а скорректированный показатель EBITDA – $134 млн.

Сочетание высоких цен на пиломатериалы с увеличением объемов производства за счет приобретения четырех лесопильных предприятий привело к существенному улучшению финансовых показателей компании по сравнению с 2012 г. Составная индикативная цена на каркасные пиломатериалы, рассчитываемая американской компанией Random Lengths, в среднем увеличилась на 19%, до $384 за тыс. бордфутов. После пика роста в начале апреля 2013 г. североамериканские цены на пиломатериалы во II квартале резко выровнялись, что произошло в основном за счет избыточного предложения со стороны производителей и плохой погоды в США, препятствующей строительной деятельности.

Во втором полугодии 2013 г. цепочка поставок пиломатериалов стала более сбалансированной, устойчивый рост цен поддерживался стабильным спросом на многих рынках. В IV квартале 2013 г. Interfor увеличила объем продаж пиломатериалов на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г., а цены выросли до $498 за тыс. бордфутов. Выручка от реализации пиловочника компанией Interfor составила $41,3 млн за период с октября по декабрь, что на 68% больше, чем за соответствующей период предыдущего года. Выручка от продажи древесной щепы и других отходов лесопиления увеличилась на 4%, до $72,4 млн. За весь 2013 г. Interfor продала пиломатериалов на сумму $1,1 млрд, что на 30% больше, чем в 2012 г. ($849 млн).

В прошлом году компания реализовала 1,8 млрд бордфутов пиломатериалов, что на 329 млн бордфутов (23%) больше, чем в 2012 г. Средняя цена на них выросла на 12%, до $495 за тыс. бордфутов. На рынке Китая компания реализовала пиломатериалов на 18% больше по сравнению с 2012 г. В марте 2013 г. Interfor приобрела три лесопилки у компании Wood Products Business (США) общей годовой мощностью 360 млн бордфутов, а в июле – лесопилки у Keadle Lumber Enterprises (США) мощностью 160 млн бордфутов в год.

Помимо этого, в 2014 г. Interfor приобрела часть активов российской компании Ilim Timber – две лесопилки Tolleson Lumber Company, расположенные в США. Это приобретение добавило Interfor дополнительные мощности по производству пиломатериалов объемом 2,6 млрд бордфутов в год. Таможенные пошлины на ввоз пиломатериалов в США в январе-феврале 2014 г. находились на уровне 0%, поскольку цены на пиломатериалы были выше соответствующей базовой цены.

Компания Stora Enso отмечает в своем годовом отчете, что в 2013 г. в Европе наблюдалось снижение спроса на пиломатериалы хвойных пород, которое было компенсировано ростом спроса в Северной Америке, Китае, Японии, а также на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Потребление пиломатериалов в Европе, по оценкам компании, в прошлом году снизилось на 1%. Большинство европейских рынков пиломатериалов в 2013 г. находилось в стагнации, однако во втором полугодии ситуация улучшилась в Великобритании, Германии, Швеции и Австрии.

В Северной Америке за счет восстановления рынка жилья спрос на пиломатериалы увеличился на 2% по сравнению с 2012 г. Рост рынка недвижимости в Японии в 2013 г. составил 10%, что также способствовало росту спроса на лесопильную продукцию компании. Рынки Ближнего Востока и Северной Африки в 2013 г. были стабильными.

Заметным исключением в этом отношении был Египет, где из-за политической нестабильности в первой половине 2013 г. значительно снизился объем импорта пиломатериалов. В целом общий объем поставок изделий из древесины Stora Enso в 2013 г. увеличился на 180 тыс. м³, до 4,9 млрд м³. Объем продаж в дивизионе Stora Enso Buildingand Living в прошлом году вырос на 11%, до 1,9 млрд евро, а операционная EBITDA – на 46 млн евро, до 75 млн евро.

Спрос на балансовую древесину компании Holmen (Швеция) в 2013 г. не изменился по сравнению предыдущем годом, в то время как спрос на пиловочник несколько увеличился. Holmen продолжает наращивать свои мощности по производству пиломатериалов в Европе, несмотря на высокие цены на сырье на юге Швеции.

Древесные плиты по-прежнему в цене

Производитель древесных плит компания Norbord в годовом отчете за 2013 г. отмечает увеличение цен на OSB в Северной Америке на 16%, с $271 до $315 за 1 тыс. квадратных футов (93 м2). Это является самым высоким показателем за последние девять лет с 2005 г. По мнению компании, рост цен обусловлен увеличением спроса на плитную продукцию в США в связи с восстановлением рынка недвижимости.

Из-за роста заказов компания Norbord увеличила производственные мощности в Северной Америке с 70 до 75%. В прошедшем году это был основной рынок сбыта для Norbord – на него пришлось 68% продаж компании. Примерно 50% продаж OSB, произведенных Norbord в 2013 г. в США, пришлось на строительный сектор (в 2012 г. – 45%), остальные 50% – на ремонт, промышленное и коммерческое строительство.

В ответ на повышение потребительского спроса на OSB компания возобновила работу своего комбината в г. Джефферсон (США). Также Norbord планирует начать восстановление линии прессования на заводе в г. Хагалей (США). Объем продаж компании в 2013 г. вырос на $194 млн, c $1,149 млрд до $1,343 млрд, EBITDA – на $99 млн, с $188 млн до $287, а прибыль – на $78 млн, с $71 млн до $149 млн.

Спрос на европейских рынках на древесные плиты в 2013 г. также был сильным. В Великобритании, благодаря инициативе правительства, направленной на улучшение потребительского доверия, строительство нового жилья увеличилось на 30% по сравнению с 2012 г. Однако ослабление фунта стерлингов по отношению к евро сделало импорт в Великобританию менее конкурентоспособным, в связи с чем компания увеличила долю поставок плит в Европу.

В Германии сегмент недвижимости продолжает улучшаться, европейские заводы Norbord в 2012–2013 гг. работали на 95% мощности. Основные риски на рынке в 2013 г., по мнению менеджмента компании, были связаны прежде всего с нестабильностью цен на OSB. Рынки для большинства продуктов Norbord из-за цикличности характеризуются дисбалансом периодов спроса и предложения, за счет чего цены на продукцию, как правило, существенно меняются. Поскольку OSB применятся в основном в строительстве, то на спрос и объемы продаж данной продукции также влияют климатические изменения.

Производство целлюлозы увеличилось

По данным бразильской компании Fibria Celulose, мировые продажи целлюлозы в 2013 г. увеличились на 1,1 млн т (+2,5%). Согласно годовому отчету Metsa Group, рынок целлюлозы начал активно расти в I квартале 2013 г. и не снижался в течение всего года. Продажи дивизиона Metsa Fibre в 2013 г. составили 1,3 млрд евро по сравнению с 1,27 млрд евро в 2012 г. Ключевым фактором, способствующим улучшению продаж компании, стал рост цен на целлюлозу, наблюдавшийся в течение всего 2013 г.

Так, стоимость хвойной целлюлозы выросла на $100 до $910 за 1 т. По данным годового отчета канадской компании Canfor, в 2013 г. мировой рынок хвойной целлюлозы постепенно улучшался, за счет увеличения спроса (+2%) со стороны рынков развитых стран, в частности Европы и Северной Америки. В то же время спрос со стороны Китая по сравнению с уровнем 2012 г. не изменился. В Европе и Китае цены за 1 т целлюлозы составляли $51 и $33 соответственно. Спрос на беленую товарную целлюлозу в Китае, по данным Metsa Group, в 2013 г. увеличился на 9% по сравнению с 2012 г.

Как следует из годового отчета Stora Enso, мировой спрос на химическую товарную целлюлозу в 2013 г. вырос на 3%, при этом рынок бумаги в Западной Европе и Северной Америке оставался нестабильным. В Китае потребление химической целлюлозы выросло на 9%. Глобальное потребление товарной целлюлозы в минувшем году увеличилось на 2%, а ее продажи выросли на 122 тыс. т, до 1,2 млрд т.

Канадская компания Mercer в период с 2004 по 2013 г. также отмечает рост спроса на химическую товарную целлюлозу в среднем на 2% в год. Спрос на крафт-целлюлозу носит циклический характер и, как правило, связан с изменением экономической активности. Так, в 2008 г. из-за глобального экономического кризиса общемировое потребление данной продукции снизилось.

Продолжительные остановки производственных мощностей наряду с высоким спросом со стороны Китая привели к улучшению баланса спроса и предложения, а также увеличению цен, что продолжалось вплоть до 2010 г. Однако наступившая в Европе экономическая неопределенность и снижение доступности кредитов в Китае привели к ослаблению спроса на целлюлозу и падению цен на нее. Такая ситуация наблюдалась до конца 2012 г. и привела к интеграции среди европейских компаний и сокращению объемов производства. Это негативно повлияло на потребление целлюлозы, а также ослабило цены на нее вплоть до 2013 г.

На конец 2012 г. метрическая тонна целлюлозы в Европе, Северной Америке и Китае стоила $810, $870 и $655 соответственно. В 2013 г. стабильный спрос со стороны Китая немного сбалансировал рынок целлюлозы в мире, за счет чего цены на нее выросли до $905, $990 и $750 за метрическую тонну в Европе, Северной Америке и Китае соответственно.

По мнению канадской компании Resolute Forest Products, тенденция к консолидации в ЛПК привела к образованию крупных производителей целлюлозы, обладающих гибкой ценовой политикой и большими маркетинговыми ресурсами, а также существенными инвестициями для расширения производства. При этом компании из Южной Америки, вкладывающие значительные средства в изготовление целлюлозы из быстрорастущих лиственных пород, могут ослабить позиции Resolute Forest Products на мировом рынке. По данным компании Fibria Celulose, в 2013 г. продажи целлюлозы из эвкалипта на мировом рынке увеличились на 5,6% (844 тыс. т), в основном за счет роста спроса США (+11,9%) и Китая (+23,0%).

Финский концерн UPM в 2013 г. отмечает улучшение финансовых показателей на фоне снижения расходов и повышения эффективности. «В прошлом году целлюлозный бизнес достиг рекордных показателей, что позволило нам принять решение о дальнейшем увеличении объемов производства целлюлозы, – рассказывает руководитель по коммуникациям российского отделения концерна UPM Наталия Малашенко. – В IV квартале 2013 г. производство бумаги в Европе и Северной Америке сумело вернуться к показателям прибыли прошлого года. Можно с уверенностью говорить о том, что к концу года структура затрат бизнес-направления стала значительно более конкурентоспособной по сравнению с его началом».

ЦБП сокращают мощности

Компания Resolute Forest Products одной из главных тенденцией, негативно повлиявшей в минувшем году на рынок бумаги, называет вытеснение печатных СМИ электронными. «Спрос на некоторую нашу продукцию значительно ослаб за последние несколько лет. В Северной Америке спрос на газетную бумагу постоянно сокращается. Снижение составило 25% в 2009 г., 6% в 2010 г., 7% в 2011 г., 1% в 2012 г. и 9% в 2013 г. Причем данная тенденция будет продолжаться», – говорится в годовом отчете компании.

В целом мировой спрос на газетную бумагу, как отмечает Resolute Forest Products, упал на 5%. Западная Европа снизила импорт на 6%, Латинская Америка – на 7%, однако на 7% вырос спрос в Индии. Потребление газетной бумаги в Северной Америке в 2013 г. упало на 10%, что обусловлено сокращением спроса на 10% со стороны издателей газет и на 6% – со стороны других покупателей. За счет того, что Resolute Forest Products на 31% увеличила объем поставок в Азию и на 2% – в Латинскую Америку, отношение отгрузки к мощности предприятий компании в Северной Америке осталось на уровне 92% по сравнению со среднемировым показателем в 90%.

Существенное колебание валютных курсов также, по мнению компании, негативно сказалось на рынке газетной бумаги. Например, в 2012 г. доллар США был сильнее, чем европейская валюта, что ослабило конкурентные позиции североамериканских производителей газетной бумаги на рынках Азии и Индии, продающих продукцию в долларах США.

Некоторые европейские производители бумаги из-за слабости местной валюты вели агрессивную ценовую политику, что вынудило Resolute Forest Products ограничить продуктовую линейку на этих рынках. И, наоборот, с укреплением евро в 2013 г., в частности, по отношению к доллару США, экспорт из Северной Америки вырос, в то время как в Западной Европе он снизился. В целом объем продаж газетной бумаги компании в 2013 г. снизился с $1,6 млрд до $1,47 млрд, специальной бумаги – с $1,6 млрд до $1,4 млрд. С 2012 г. Resolute Forest Products оптимизирует мощности по производству газетной бумаги. За прошедшее время компания остановила две бумагоделательные машины и запустила остановленное в 2010 г. производство в г. Гатино (Канада), что позволило ей сократить выпуск продукции на 285 тыс. метрических тонн в год.

Бумажные подразделения Stora Enso в 2013 г. ослабили свои позиции. Это обусловлено тем, что мировое потребление бумаги в прошлом году снизилось на 2%, а спрос на нее в Европе и в Северной Америке уменьшился на 4%. Падение рыночных цен на бумагу (в местной валюте) привело к уменьшению EBITDA концерна на 113 млн евро. Объем продаж в сегменте печатной и газетной бумаги Stora Enso снизился на 11%, до $4,3 млрд, а EBITDA сократилась почти вдвое – с 493 млн евро до 290 млн евро.

В 2013 г. компания реструктурировала свои активы, закрыв БДМ №2 на заводе в г. Хульт (Швеция) годовой мощностью 205 тыс. т газетной бумаги и БДМ №11 на заводе в г. Кварнсведен (Швеция) с годовой мощностью 270 тыс. т газетной бумаги. Объем производства бумаги снизился с 7,2 млн т до 6,5 млн т. При этом объем производства упаковки из возобновляемого сырья вырос с 3,1 млн т до 3,4 млн т, а продажи данной продукции остались практически на прежнем уровне – в 2013 г. компанией было реализовано продукции на сумму 3,272 млрд евро, тогда как в 2012 г. этот показатель равнялся 3,216 млрд евро. EBITDA выросла до 522 млн евро с 476 млн евро в 2012 г.

Спрос на журнальную бумагу в прошедшем году в Европе, согласно годовому отчету шведской группы компаний Holmen, упал на 4%, до 10,6 млн т, а на газетную – на 6%, до 7,8 млн т. «В III квартале 2013 г. операционная прибыль Holmen выросла на 12 млн шведских крон (1,32 млн евро), до 338 млн шведских крон (37,2 млн евро), – рассказывает руководитель отдела по связям с общественностью группы компаний Holmen Ингелла Карлссон. – В целом спрос на бумагу для печати в 2013 г. продолжал снижаться, но баланс на рынке газетной бумаги оставался устойчивым за счет вывода части производственных мощностей. Проведенная компанией оптимизация компенсировала наши потери в результате остановки БДМ по выпуску печатной бумаги. Ситуация на рынке картона в прошлом году оставалась стабильной».

Потребление картонной продукции в Европе, согласно годовому отчету Holmen, выросло на 4%. Так как рынок печатной бумаги, по мнению менеджмента компании, является сложным по причине снижающегося спроса, то Holmen собирается увеличивать производство специальной бумаги, за счет чего планирует оптимизировать расходы.

В целом в 2013 г. Holmen снизила прибыль на 0,5 млрд шведских крон (55 млн евро), до 1,2 млрд (132 млн евро), по сравнению с 2012 г. Объем продаж компании за этот период составил 19 млн т, что на 5% ниже результатов 2012 г. Операционный убыток в сегменте бумажной массы канадской компании Tembec в 2013 г. составил $33 млн по сравнению с $105 млн в 2012 г. Объем производства бумаги у компании упал на $14 млн, а объем ее продаж снизился с $346 млн до $332 млн.

В Северной Америке спрос на техническую бумагу, согласно годовому отчету Resolute Forest Products, вырос в 2013 г. на 3%, при этом на 14% увеличился спрос на суперкаландрированную бумагу. Потребление остальных видов специальной бумаги в Северной Америке снизилось на 3%. Падение цен в секторе специальной бумаги в прошлом году составило $24 млн, по данным компании Resolute Forest Products, что было компенсировано повышением цен в сегменте производства изделий из дерева ($59 млн) и товарной целлюлозы ($18 млн). В 2013 г. компания Resolute Forest Products остановила три бумагоделательные машины по выпуску специальной бумаги и перезапустила предприятие во Франции, сократив тем самым выпуск годового объема продукции на 220 тыс. т.

Несмотря на ослабление валюты в странах Азии, финансовые результаты компании UPM на рынке бумаги этого региона были удовлетворительными. В IV квартале 2013 г. EBITDA концерна составила 302 млн евро по сравнению с 317 млн евро за аналогичный период 2012 г. Операционная прибыль, за исключением специальных статей, составила 207 млн евро по сравнению с 146 млн евро в IV квартале 2012 г.

«В 2013 г. UPM провела реструктуризацию бизнесов, а также запустила программу по повышению прибыльности, – рассказывает Наталия Малашенко. – С января 2013 г. по январь 2014 г. на 850 тыс. т было сокращено производство графических бумаг: UPM Stracel, UPM Rauma БМ 3, UPM Ettringen БМ 4, UPM Docelles. Также были снижены производственные мощности по выпуску этикеточных материалов в Европе, Южной Америке и Австралии. Продан лесопильный завод в Пестово и деревообрабатывающее производство в Айгрефей (Франция)».

Рынок картона и упаковки растет

По данным Stora Enso, в 2013 г. спрос на картон в Европе вырос на 3%, а в Азии – на 4%. Спрос на гофрокартон в Азии и Восточной Европе усилился, тогда как в Западной Европе он остался на том же уровне, что и в 2012 г. При этом произошло снижение североамериканского спроса на картонную продукцию на 1%.

Объем продаж дивизиона Board группы компаний Metsa в прошлом году снизился с 2,12 млрд евро до 2,02 млрд евро, для сравнения: в 2012 г. он составлял 2,11 млрд евро. Операционная прибыль Metsa выросла до 9,2 млрд евро, за счет увеличения объемов продаж обычного и беленого коробочного картона, цена на который была несколько выше, чем в предыдущем году.

Канадская компания Cascades увеличила объем поставок коробочного картона в Европе на 3%, до 1,14 млн т. Из-за сложной экономической ситуации в Европе средняя отпускная цена на данную продукцию снизилась на 20 евро (-4%), с 558 до 538 евро за 1 т. В результате объем продаж коробочного картона Cascades увеличился на $46 млн (+6%), с $791 млн в 2012 г. до $837 млн в 2013 г.

Cascades отмечает рост средней цены на коробочный картон на $38 (+4%), с $997до $1035 за 1 т. Средняя отпускная цена тарного картона выросла на $65 за 1 т, что позволило Cascades увеличить объем продаж на $125 млн (+11%), с $1,189 млрд в 2012 г. до $1,314 млрд в 2013 г. В целом компания в прошлом году улучшила финансовые результаты, увеличив чистую прибыль до $11 млн по сравнению с чистым убытком в $22 млн в 2012 г. Объем продаж компании в минувшем году увеличился на $204 млн (+6%), достигнув $3,9 млрд по сравнению с $3,645 млрд в 2012 г. Операционная прибыль компании увеличилась до $140 млн (2012 г. – $75 млн).

Компания International Paper сообщила о росте в 2013 г. прибыли дивизиона Industrial Packaging, специализирующегося на выпуске промышленной упаковки, на $735 млн, до $1,8 млрд, а выручки – на 12%, до $14,8 млрд, тогда как в 2012 г. она составляла $13,3 млрд, а в 2011 г. – $10,4 млрд. В Северной Америке объемы продаж промышленной упаковки в 2013 г. снизились из-за стагнации на рынке, при этом средняя цена реализации значительно увеличилась из-за роста себестоимости.

В Европе объемы продаж промышленной упаковки у International Paper несколько снизились из-за продолжающегося ослабления спроса, а также неблагоприятных погодных условий, вызвавших снижение спроса на сельскохозяйственном рынке. В Марокко и Турции объемы продаж промышленной упаковки, напротив, выросли за счет повышения спроса на сельхозпродукцию. Однако прибыль дивизиона по производству потребительской тары и упаковки, наоборот, сократилась на $107 млн, до $161 млн.

В целом объем продаж International Paper в 2013 г. составил $29,1 млрд по сравнению с $27,8 млрд за 2012 г. Чистая прибыль компании составила $1,4 млрд, тогда как в 2012 г. она составляла $799 млн. «В 2013 г. компания International Paper продемонстрировала надежные финансовые результаты и уверенные показатели по продажам по ключевым направлениям нашей деятельности, – рассказывает президент International Paper в России Ксения Соснина. – Мы особенно довольны такими результатами, поскольку их удалось достичь на фоне непростых рыночных, инфляционных и регуляторных условий в отрасли. В 2013 г. деятельность International Paper была направлена на повышение эффективности использования энергии, инвестирование в программы по управлению отходами, повышение объемов используемой нами FSC-сертифицированной древесины (до 70% к 2017 г.)».

Оптимистичные прогнозы

По мнению лесопромышленников, в 2014 г. спрос на пиломатериалы продолжит расти. Рост ввода нового жилья в США ожидается на уровне 13–33%, за счет чего будет расти и спрос на пиломатериалы.

Спрос в Японии, как ожидается, будет стабильным в течение первой половины 2014 г., но из-за апрельского увеличения налога на потребление появится тенденция к его умеренному снижению. Спрос и, соответственно, цены на пиломатериалы на китайском рынке в 2014 г. останутся стабильными по всем продуктовым линейкам. В сегменте ЦБП, по прогнозам UPM, рост европейской экономики в первой половине 2014 г. будет незначительным, но лучше, чем в прошлом году.

«США и страны с развивающейся экономикой должны показать лучшие результаты, чем Европа, – считает Наталия Малашенко. – Это поддержит глобальный рынок целлюлозы и этикеточных материалов, рынок бумаги в Азии и спрос на продукцию из древесины. Но может негативно сказаться на европейском спросе на графическую бумагу».