Заготовка древесины отстает от переработки

Наилучшие финансовые результаты в пятерке лидеров показали финские лесопромышленные компании Stora Enso и UPM. Выручка Stora Enso поднялась на 11,1%, до $7,55 млрд, чистая прибыль – на 11,4%, до $397 млн. Рост продаж UPM составил 12,3% – до $6,5 млрд, компания почти удвоила чистую прибыль, заработав $632 млн.

На восток

В первом полугодии лесопромышленным компаниям не хватало древесного сырья. Британские компании даже выступили против субсидирования котельных на биотопливе, заявив, что это снизило объем предложения сырья на рынке. К маю заготовка древесины и поставки немного выросли в России, Швеции и странах Прибалтики.

Однако в Австрии, Швейцарии и Германии сырья по-прежнему не хватает, и себестоимость производства в этих странах растет. Высокий курс евро и швейцарского франка ухудшил конкурентные позиции европейских компаний. Из-за высокой себестоимости в конце 2010 г. Mayr-Melnhof закрыла предприятие Swiss Timber – крупнейший лесопильный завод в Швейцарии. Австрийская группа Egger планировала купить завод за $20,4 млн. Однако из-за невозможности обеспечить поставку на завод 300 тыс. м3 пиловочника компания отказалась от покупки. В августе 2011 г. Swiss Timber был куплен за $24 млн немецкой компанией Klausner, которая намерена перенести оборудование завода на одно из своих предприятий.

Некоторые европейские компании пересмотрели стратегию лесообеспечения и стали закупать сырье в Восточной Европе. Страны Прибалтики, где древесину начали продавать частные лесовладельцы, увеличили объемы экспорта леса и продукции деревообработки. Поставки деревянных домокомплектов из Эстонии в первом полугодии увеличились на 42%, до 89,8 млн евро. Крупнейшим импортером этой продукции стала Норвегия. Исландская компания Norvik Timber в первом полугодии приняла решение увеличить мощность латвийского завода в г. Валмиера.

Китай выручил

Скандинавский рынок древесной продукции в первом полугодии 2011 г. развивался успешно. Производство пиломатериалов в Финляндии выросло на 8%, фанеры – на 16%. Строительная активность в регионе восстанавливается, хотя частично рост происходит за счет активного ремонта жилых домов. Поднялся спрос на пиломатериалы во Франции и Германии, а в странах Южной Европы – Италии, Испании, Португалии, Греции – в первом полугодии он оставался на низком уровне. Российские лесопильные компании в первом полугодии столкнулись с ростом стоимости сырья и низкими ценами на пиломатериалы.

Убыток Rusforest составил $10,8 млн, «Лесозавод-2» в первом полугодии потерял 26,7% выручки, а продажи пиломатериалов из-за нехватки сырья и персонала упали на 45%. Кировский МДК получил убыток 9,36 млн руб., а выручка компании упала на 149,1%, до 29,3 млн руб. Это связано с падающим спросом на мебель в России и нестабильными поставками пиломатериалов в страны Ближнего Востока. Из-за низких объемов поставок производство тепловой энергии сейчас является ведущей деятельностью компании.

«Илим Тимбер» увеличила поставки в Китай со своих немецких заводов, а выручка Усть-Илимского ЛДЗ выросла на 11%, однако этот завод также получил чистый убыток 119 млн руб. из-за увеличения себестоимости и роста управленческих расходов. В США рынок деревообработки в I квартале 2011 г. был убыточным.

В стране сохраняется кризис в домостроении: объем ввода жилых домов в I полугодии 2011 г. был на 75% ниже, в сравнении с 2005 г. Однако, пользуясь выгодным курсом доллара и низкой стоимостью сырья, по сравнению с европейскими странами, американские компании смогли увеличить экспорт пиломатериалов. Чтобы компенсировать низкий спрос в домостроении, производители стройматериалов также увеличили продажи в секторе ремонта жилых домов.

Для канадских лесопильных компаний первое полугодие было противоречивым. Цены на пиломатериалы на западе США во II квартале относительно I снизились на 19%, компании стали нести убытки. Чистая прибыль Canfor в первом полугодии упала на 26,1%, до $58,5 млн. Однако многим канадским компаниям удалось поднять продажи за счет спроса Китая. Стоимость экспорта на азиатские рынки в первом полугодии превысила экспорт в США, а объем производства пиломатериалов вырос на 2%. Росту экспорта способствовала государственная программа продвижения древесной продукции на новых рынках.

Возобновляют производство остановленные несколько лет назад заводы. Canfor снова запустит завод в Вейвенби, а AbitibiBowater – лесопилку в Игнейс. Однако устойчивое восстановление рынка пиломатериалов возможно только после восстановления американского домостроительного рынка, уверен гендиректор Canfor Дон Кейн.

Мировой рынок древесных плит развивался лучше, чем сектор пиломатериалов. В этой отрасли компании много инвестируют в развивающиеся рынки – Россию, Украину, Турцию. Австрийская группа Egger приобрела в июле 2011 г. Гагаринский фанерный завод. Однако в Северной Америке спрос на плиты был ниже, чем в Европе, из-за этого в США закрылись два крупных завода по производству ДСП.

В глубокой деревообработке рост спроса тормозился уменьшением покупательской способности, однако инвестиции в этот сегмент повысили его прибыльность. В Севилье открылась самая большая в мире деревянная конструкция – Metropol Parasol высотой 28 м, построенная из Kerto-Q – LVL-балок, разработанных компанией Metsaliitto. Из этих балок в финской Коуволе планируется также построить 15 тыс. м2 многоэтажного жилья из дерева. Благодаря появлению на рынке новых продуктов с высокой добавленной стоимостью шведское правительство намерено к 2020 г. увеличить экспорт древесной продукции на 20%.

Ближе к сырью

Цены на целлюлозу в первом полугодии достигли рекордных отметок. По данным Canfor, цена беленой хвойной крафт-целлюлозы (NBSK) во II квартале превысила $1000 за тонну в Европе и США. Предложение и спрос на целлюлозу были одинаковы, но к концу полугодия объем предложения вырос, в странах Азии накопились высокие товарные запасы лиственной целлюлозы. Из-за роста цен на целлюлозу увеличился спрос на упаковку из макулатурного сырья.

На полимерные смолы, суперабсорбенты и клей также держатся высокие цены, говорится в отчете Kimberly-Clark. «Рост переменных издержек в первом полугодии составил 18%. Чтобы снизить себестоимость, мы продолжаем искать инновации в поставках и использовании сырья», – сообщил гендиректор Sappi Ральф Беттгер. Испанская компания Ence стала устанавливать связи с небольшими лесовладельцами и управляющими компаниями, предлагая им приобрести древесину по более высокой цене, особенно при наличии двойной сертификации, FSC и PEFC. Для улучшения лесоуправления UPM ввела совместное владение на четырех лесных участках в Финляндии: частные лесовладельцы могут присоединять к наделам компании свои леса, участвовать в совместном управлении и получать часть прибыли.

ЦБК по-турецки

За 6 месяцев 2011 г. прибыльность в секторе газетной бумаги в Европе выросла в годовом исчислении, однако во II квартале 2011 г. она была ниже, чем в I, отмечается в полугодовом отчете норвежской компании Norske Skog. Продажи в Европе и Северной Америке выросли. Сектор журнальных бумаг несет убытки из-за снижения объемов продаж, роста доли экспорта и невыгодного курса валют. Спрос на мелованную бумагу в Европе в первом полугодии был низким.

Самый стабильный спрос сохраняется в секторе упаковки, хотя прогнозы компаний очень осторожны. «Экспорт вырос, однако мы держим товарные запасы на низком уровне», – сообщил гендиректор канадской компании Domtar Джон Уильямс. Маржа EBITDA компании Smurfit Kappa выросла до 14,2%. Цены на гофропродукцию в Европе растут, а в Латинской Америке они стабильно высокие, говорится в отчете Smurfit Kappa.

Российские целлюлозно-бумажные компании завершили полугодие успешнее, чем лесопильные, но столкнулись с теми же проблемами, что и глобальные компании. Хотя высокий спрос позволил поднять цены и увеличить выручку, из-за дорогого сырья себестоимость в отрасли также высока. За счет роста цен на российском и экспортном рынках выручка Соломбальского ЦБК увеличилась на 13,6% в годовом исчислении – до 1,38 млрд руб, а чистая прибыль компании выросла на 4,6%, до скромных 17,2 млн руб. Монди СЛПК увеличила продажи на 20,8%, до 14,67 млрд руб, а чистая прибыль компании из-за роста издержек снизилась на 0,4%, до 1,93 млрд руб.

Рост себестоимости вынудил многие компании повысить цены. Mondi повысила цены в Европе на мешочную и крафт-бумагу на 7–12%, Nippon Paper – на 10% на основные сорта бумаги. Ence, напротив, снизила с 1 июля цены для ключевых покупателей, считая, что это сократит издержки.

Высокая себестоимость производства в Западной Европе вынуждает целлюлозно-бумажные компании инвестировать в Восточную Европу, Азию и Латинскую Америку. UPM намерена сократить производство газетной и журнальной бумаги в Финляндии, Германии и Франции суммарной мощностью 1,3 млн т. Гендиректор компании Юсси Песонен связывает это с перепроизводством бумаги в Европе и намерен таким образом повысить эффективность оставшихся мощностей, однако признает, что это не решит проблему высокой себестоимости. Чтобы улучшить конкурентную позицию по затратам, UPM приобрела Myllykoski за 900 млн евро – это была крупнейшая сделка первого полугодия в Европе.

Sappi окончательно закрыла завод по производству высокосортной бумаги в Биберисте (Швейцария) из-за роста стоимости сырья и электроэнергии. Huhtamaki приняла решение закрыть ЦБК в Новой Зеландии и перенести производство на азиатские заводы. SCA скупает активы в Турции и Бразилии. Шведская компания купила 95% акций турецкого завода San Saglik у семейной компании MT Group и 50% акций завода Komili у Yildiz Holding. Komili – четвертый в Турции производитель санитарногигиенической продукции с развитой сетью дистрибуции. Ежегодная выручка завода составляет $82,7 млн. В Бразилии SCA приобрела семейную компанию Pro Descart. Mayr-Melnhof Karton собирается открыть в конце 2011 г. третий целлюлозно-бумажный завод в Турции.

Компания увеличила доли в предприятиях в России, Иордании и Турции. Американская компания Central National-Gottesman, дистрибьютор бумажной продукции, приобрела 80% акций Tradera S.A., продающей целлюлозу и упаковку в Греции и Турции, и контрольный пакет турецкого дистрибьютора Korda Kagit.

От пиления к инновациям

Тарифы на топливо и электроэнергию продолжат расти до конца года. Древесное сырье останется дорогим и для деревообработки, и для целлюлозно-бумажной промышленности. При этом американские компании считают, что цены на макулатуру продолжат расти, а европейские – что они уже достигли максимума.

По мнению гендиректора Rusforest Мартина Херманссона, на рынке пиломатериалов не будет серьезных улучшений, поскольку экономический прогноз на 2012 г. неблагоприятный. Цены на пиломатериалы останутся низкими, инвестиционные средства компаний будут ограничены. Однако европейский домостроительный рынок должен начать восстанавливаться к 2012 г.

Наиболее стабильным, по мнению аналитиков ЕЭК ООН, будет рост в Германии и Польше. Рынок Северной Африки восстанавливается после политического кризиса, но ситуация пока нестабильна. В российском лесопилении в среднесрочной перспективе ожидается большое количество M&A сделок, поскольку отрасль фрагментирована, а оборудование многих заводов устарело. Однако модернизация отрасли будет откладываться, пока законодательство не станет надежным и более совершенным, считают в ЕЭК ООН.

Плитная отрасль восстановится быстрее, темпы роста будут зависеть от состояния рынка домостроения. Производитель оборудования для производства древесных плит Homag ожидает роста заказов в России и Польше и снижения в Западной Европе. Потребление мебели в странах региона UNECE (Европа, СНГ, Северная Америка) в 2011 г. должно вырасти на 3,3%, однако древеснопластиковые композиты угрожают этому рынку. Хотя Китай продолжает лидировать в производстве мебели с 20% мирового производства, многим мебельным компаниям страны придется консолидироваться, чтобы конкурировать с более дешевой продукцией – например, из Вьетнама.

Самые интересные перспективы – у продукции глубокой обработки. Она позволит лесопромышленникам конкурировать на рынках, где традиционными материалами являются сталь и бетон. Многие лесопромышленные компании сейчас ищут пути использования мелкосортной древесины в строительстве и отделке. По мнению экспертов ЕЭК ООН, лесопильные заводы в Центральной Европе сосредоточатся на внутреннем рынке и будут развивать производство строительных балок CLT, изоляционных материалов, термомодифицированной древесины и другой новой строительной продукции.

В секторе промышленной и потребительской упаковки, а также газетной и мелованной журнальной бумаги спрос будет стабильным, считает гендиректор Stora Enso Йоуко Карвинен. Многие европейские компании планируют повышение цен на газетную бумагу. Сектор офисной бумаги будет менее успешным. UPM планирует увеличить операционную прибыль по итогам 2011 г., для компенсации роста переменных издержек компания повысит цены на полиграфические бумаги и самоклеящиеся этикеточные материалы. International Paper ожидает, что в Северной Америке спрос на бумагу будет стабильным, а в Европе снизится.

По мнению топ-менеджмента шведской Sodra, будет расти спрос на биотопливо, поскольку расширяются сферы его применения. Stora Enso решила инвестировать в строительство котельной на древесных отходах на чешском заводе в Здиреке. Финская компания намерена снизить таким образом себестоимость производства на заводе, который считает ключевым.

Рост продаж в биоэнергетике помог испанской компании Ence улучшить финансовые показатели в первой половине 2011 г. В России будет расти объем производства электроэнергии в котельных, работающих на древесных отходах, в некоторых регионах муниципальные котельные будут все чаще работать на биотопливе.