Финансовый кризис ударил по лесной промышленности

В российском лесопромышленном комплексе до сих пор не было сделано ни одного публичного размещения акций. Этот фактор, свидетельствующий о недостаточной развитости отрасли, во время кризиса стал ее несомненным преимуществом. Российские лесопромышленные компании не сталкиваются с margin calls в связи с падением курсов акций на бирже. Да и капитализация компаний осталась на докризисном уровне. Тем не менее, ЛПК не избежал влияния кризиса, его основной удар пришелся на капитальные инвестиции компаний.

В первом полугодии 2008 г. рост промышленного производства в деревообрабатывающем и целлюлозно-бумажном сегментах лесопромышленного комплекса оказался выше среднего роста промышленного производства в стране. В течение первых трех кварталов года российские и иностранные компании заявили о начале реализации более 20 новых инвестиционных проектов в лесной отрасли. Однако четвертый квартал преподнес инвесторам сюрприз – финансовый кризис привел к падению спроса на продукцию ЛПК и сделал недоступными кредитные ресурсы.

Все, опрошенные «Лесной индустрией» компании, в той или иной степени ощутили влияние кризиса. В первую очередь он проявился в проблемах с получением финансирования для модернизации производства.

Больше повезло тем компаниям, реализация проектов которых достигла финальной стадии. Они успели до кризиса привлечь необходимые ресурсы и приобрести оборудование.

«НАДЕЕМСЯ НА ЛУЧШЕЕ…»

В ноябре группа «Илим» объявила о сокращении производства целлюлозы на Братском и Усть-Илимском ЛПК (Иркутская обл.) примерно на 200 тыс. тонн в месяц и на Котласском ЦБК (Архангельская обл.) на 10%. Причина – снижение на 30% спроса со стороны китайских покупателей.

Но отказываться от инвестиционных проектов группа не намерена. Как заявил «Лесной индустрии» руководитель пресс-службы группы Артем Савко, реализация стратегического инвестиционного плана «Илим-2014» стоимостью $2 млрд продолжается.

Однако, по его словам, ограничение ликвидности на мировых рынках и рост ставок по кредитам вынудили группу приостановить до осени 2009 г. установку новой бумагоделательной машины на Котласском ЦБК и строительство новой линии по производству целлюлозы мощностью 650 тыс. тонн на Братском ЛПК.

Несмотря на кризис, продолжает реконструкцию картонного производства стоимостью 5,3 млрд руб. и Архангельский ЦБК. Как отметила директор по взаимодействию с органами власти ЦБК Наталья Пинягина, в 2008 г. компания полностью освоила в рамках проекта более 260 млн руб., которые были направлены на реконструкцию КДМ-2. К 2010 г. компания намерена построить новый поток варки нейтрально-сульфитной полуцеллюлозы производительностью 1000 тонн в сутки и стоимостью 710 млн руб. Как считает Пинягина, основное негативное воздействие на реализацию проекта окажут проблемы 2009 г., что повлечет «значительные изменения сроков его осуществления». Так как финансирование проекта компания осуществляет из собственных средств, основными проблемами, которые напрямую влияют на ход его реализации, по словам Пинягиной, являются снижение цен и спад спроса на продукцию комбината, рост дебиторской задолженности и вынужденное сокращение объемов выпуска готовой продукции. Все это снижает объем финансирования проекта, отмечает она. Так же, как и «Илим», Архангельский ЦБК сокращает производство. Варка целлюлозы сокращена на 5 тыс. тонн – до 855 тыс. тонн в год. Причина – падение спроса со стороны европейских покупателей.

Холдинг «Соломбалалес» (Архангельская обл.) в июле объявил о старте проекта по освоению лесов стоимостью 2,7 млрд руб. Этот проект стал частью лесного плана Архангельской области. Цель проекта – обеспечить полную загрузку производственных мощностей ОАО «Соломбальский ЦБК» и ОАО «Соломбальский ЛДК». Холдинг планирует модернизировать свои лесозаготовительные предприятия, оснастив их современной техникой, построить технологические дороги и инфраструктуру.

По оценкам холдинга, срок окупаемости проекта составляет 7 лет. В настоящее время «Соломбалалес» ведет оформление лесных участков и определяет из них наиболее интересные. Однако скоро ему предстоит приступить к приобретению оборудования.

«Хорошо бы кризис не ударил по текущему финансированию», – говорит представитель «Соломбалалес» Александр Патарушин. – Перед освоением лесных участков будет приобретаться техника, будут строиться дороги». По его словам, для реализации инвестпроектов холдинг будет использовать около 30% собственных средств и около 70% заемных. Но такое распределение еще не окончательное. «Сейчас все застыли в напряженном ожидании, как поведет себя рынок. Все участники рынка испытывают проблемы с кредитованием», – добавил Патарушин.

Из-за кризиса приостановила работу над второй очередью завода компания «Амур Форест» (Хабаровский край, входит в группу компаний «Бизнес-Маркетинг»). В октябре компания запустила в эксплуатацию первую очередь мощностью 150 тыс. м3 сухих пиломатериалов и предполагала к 2010 г. построить вторую очередь мощностью 40 тыс. м3 клееных пиломатериалов. Однако в отношении второй очереди, по словам гендиректора Андрея Яковенко, занята «выжидательная позиция». «Планы пока не изменили. Мы, конечно, надеемся на лучшее и сейчас ведем переговоры с банком», – сообщил Яковенко.

Еще один инвестор в хабаровский леспром – малазийская компания Rimbunan Hijau – перенесла открытие своего завода с октября 2008 г. на 2009 г. Завод будет производить древесные плиты MDF/THDF объемом 150 тыс. м3 в год.

Компания «Сибирский лес» (Омская обл.), планировавшая в конце 2008 г. запустить в эксплуатацию деревообрабатывающее предприятие стоимостью 400 млн руб., в ноябре сообщила о переносе запуска на 2009 г.

Компания финансировала проект из собственных средств, и, по словам ее директора по маркетингу Валерии Бесковой, перенос сроков связан с «производственными причинами».

Изменила свои планы из-за кризиса и принадлежащая Олегу Дерипаске компания «Главстрой». Компания собиралась построить в Кировской обл. производство плит MDF и Dendrolight, столярных изделий, клееного бруса, а также элементов конструкций для коттеджного домостроения. Директор по связям с общественностью компании Иван Слепцов рассказал «Лесной индустрии», что «в связи с ситуацией в стране этот проект может остаться на стадии проработки еще очень долго, так как привлечь заемные средства очень сложно». Тем не менее, по его словам, проект не заморожен: «Мы смотрим поставщиков оборудования, изучаем предложения, но это может продолжаться не один год».

В начале ноября компания «Флайдерер» (принадлежит польской Pfleiderer Grajewo S.A.) объявила об отставании темпов строительства завода по производству MDF/HDF в Новгородской обл. Компания обвинила в отставании строительства от графика основного строительного подрядчика и сообщила, что пересмотрит дальнейший график проекта после завершения очередного этапа строительства не ранее конца I квартала 2009 г.

Неопределенная экономическая ситуация явилась причиной, из-за которой компания Barlinek (Польша) отказалась от строительства завода в России. Компания намеревалась инвестировать $166 млн в производство многослойного паркета мощностью 2 млн м2 в год в Вологодской обл. В то же время бельгийский производитель напольных покрытий Unilin Flooring сохранила намерение в 2010–2019 гг.

открыть в Нижегородской обл. несколько производств: ламината, плит MDF и керамической плитки. Общий объем инвестиций компания оценивает в $430 млн. В октябре 2008 г. компания Unilin Flooring подписала инвестиционное соглашение с правительством области.

Компания «Питкяранта» в сентябре объявила о начале модернизации производства стоимостью 70 млн евро, но уже в октябре из-за кризиса приостановила реализацию проекта.

Cтарший инженер по внедрению новой техники и технологий компании Иван Сорваль сообщил: «Реализация проекта началась, но пока ситуация не станет более ясной, мы приостанавливаем проект». По его словам, для реализации проекта использовались в основном заемные средства, а сейчас кредитные средства стали недоступны, особенно долгосрочные.

ПО ГРАФИКУ

Компания «Вологодские лесопромышленники» приступила к реализации своего инвестпроекта еще в январе, и первые контракты на поставку оборудования из Германии, Финляндии и Италии стоимостью 4,4 млн евро были заключены еще год назад.

Компания намерена построить завод в Вологодской обл. по переработке 200 тыс. м3 хвойного пиловочника в пиломатериалы. Общая стоимость реализации первого этапа проекта оценивается в 16 млн евро. Помощник руководителя ЗАО «ХК «Вологодские лесопромышленники» Татьяна Волкова уверила, что никаких изменений в планах компании нет. Запуск завода по-прежнему планируется на май 2009 г. «Соответственно с контрактом поставлено оборудование. Уже во всю идет строительство завода, залит фундамент, некоторое оборудование уже проходит шеф-монтаж. Конечно, процентные ставки по кредитам выросли, но пока идем в рамках намеченной программы», – сообщила Волкова.

Не изменила свои планы и компания «ЦентроВудКом» (Республика Коми, 70% принадлежит польской компании Centrozap SA), приступившая в апреле к созданию деревообрабатывающего предприятия в Коми мощностью 750 тыс. м3 готовой продукции в год. Компания планирует создать полную переработку лесопродукции, построить лесовозные дороги и лесные склады. Общую стоимость проекта она оценивает в 2,769 млрд руб. Первый заместитель гендиректора «ЦентроВудКом» Елена Рузавина сообщила: «Пока у нас все нормально. Деньги поступают, готовится строительная площадка, выкуплен и раскорчеван лес, заканчивается строительство гостиницы для иностранных специалистов, взят в аренду лесофонд, документы зарегистрированы в юстиции, частично оплачена лесозаготовительная техника, которую мы сейчас начнем получать – все идет по плану». Однако, по ее словам, сейчас «никто не может дать гарантий». «В настоящее время кризис на нас не повлиял, однако мы внимательно следим за котировками акций нашего основного инвестора Centrozap SA, хотя это крупное акционерное общество, там присутствует капитал компаний Австрии, Франции, Италии, доля Польши не больше 5–6%, поэтому тревога, безусловно, присутствует», – рассказала Рузавина. – Однако на сегодняшний день мы готовы даже расширить инвестиционную программу».

Череповецкий фанерно-мебельный комбинат планирует в 2009 г. завершить техническое перевооружение формовочно-прессового отделения производства ДСП и увеличить выпуск фанеры до 208 тыс. м3 в год.

Реализация этого проекта началась еще в 2006 г., а объем инвестиций составляет 1,2 млрд руб. Инженер по внедрению новой техники комбината Александр Завитухин рассказал, что инвестиционный проект реализуется в два этапа. На первом устанавливается линия непрерывного прессования фирмы Dieffenbacher (Германия), на втором – линия ламинирования компании Wemhoner (Германия).

Первый этап комбинат успел завершить задолго до кризиса – 30 мая на новой линии Dieffenbacher уже была получена первая плита. Реализация второго этапа, по его словам, идет в соответствии с планом.

Группа «Пересвет» успела до кризиса привлечь кредит для покупки оборудования. Ее планы не изменились: в начале 2009 г. группа планирует ввести в эксплуатацию в Воронежской обл. деревообрабатывающий комплекс «Д.О.М. Массив». Комплекс будет включать сушильный комплекс, цех по производству погонажных изделий, участок по производству конструктивных клееных балок и клееного бруса, а также линию производства быстровозводимых домов по немецкой технологии «массивные деревянные стены». Представитель группы Варвара Пухонина рассказала: «Здание завода уже было построено, рядом существуют два лесхоза, довольно развитая инфраструктура, поэтому влияние мы кризиса не ощутили».

Компания «Дальлеспром» в 2009–2012 гг. намерена открыть в Хабаровском крае производство лущеного шпона мощностью 300 тыс. м3 в год и производство целлюлозы мощностью 500 тыс. тонн в год. Строительство центра глубокой переработки древесины еще не началось, но руководитель отдела информационной политики компании Лолла Пайле заявила, что компания своих планов в связи с финансовым кризисом не изменила и по-прежнему рассчитывает на государственную поддержку. Компания планирует инвестировать 50% заемных и 50% собственных финансов. «Конечно, в первую очередь мы будем рассчитываем на внутренние ресурсы», – отметила Пайле.

Пока не изменила свои планы компания «Монди Бизнес Пейпа Сыктывкарский ЛПК» (Республика Коми). В январе она подписала протокол с компанией Mayr-Melnhof Holz Holding AG (Австрия) о намерениях создать лесопильное предприятие «Леспром Сыктывкар» мощностью 500 тыс. м3.

А в апреле «Монди» начала реализацию проекта «Степ» – реконструкцию Сыктывкарского ЛПК стоимостью 500 млн евро. В компании «Лесную индустрию» заверили, что работа над проектами идет. «Все проекты компании очень серьезные, на них делается большая ставка, поэтому все идет по плану, пока кризис не повлиял на реализацию проектов, проблем по поставке оборудования нет», – сообщил заместитель начальника отдела корпоративных коммуникаций «Монди Сыктывкарский ЛПК» Александр Смирнов. – В компании идет аналитическая работа по определению влияния финансового кризиса на работу компании, но пока все спокойно».

Пока еще не почувствовала влияние кризиса компания «Ангара Пейпа», реализующая проект строительство целлюлозного завода в Красноярском крае стоимостью 1,3 млрд евро и мощностью 0,9 млн тонн в год.

Окончание строительства запланировано на 2011 г. Как отметил генеральный директор Михаил Азанов: «Все находится в проектной стадии, согласно календарному графику, сейчас идет стадия освоения лесов, подходим к этапу инженерного проектирования, с января «зайдем в лес».

По словам директора по корпоративным коммуникациям UPM в России Наталии Малашенко, финансовый кризис не повлиял на реализацию проекта «Шексна», который компания намерена реализовать совместно со «Свезой». Проект стоимостью 1 млрд евро предполагает создание к 2012 г. целлюлозного комбината, лесопильного предприятия и завода по производству плит OSB. «Пока мы не подошли к стадии финансирования строительства, поэтому финансовый кризис пока не затронул проект», – отметила Малашенко. Как заявил заместитель гендиректора по взаимодействию с органами власти «Свезы» Борис Френкель: «В данный момент значительного финансирования проекту не требуется, серьезные инвестиции понадобятся только на стадии начала строительства, то есть не ранее второй половины 2009 г.». Он надеется, что к этому времени финансовая ситуация в мире стабилизируется.

НЕПРОСТАЯ СИТУАЦИЯ

В октябре на заседании Совета по лесопромышленному комплексу премьер-министр правительства Карелии Павел Чернов назвал ситуацию в лесном комплексе Карелии тяжелой: производство пиломатериалов за 9 месяцев 2008 г. составило 83,8% к аналогичному периоду прошлого года, а показатели сентября снизились до 73,4%, по сравнению с сентябрем прошлого годом.

Как считает заместитель министра лесного комплекса республики Владимира Матросова, спад в лесопромышленном комплексе будет нарастать. В связи с падением рынка бумажных мешков частично приостановлена деятельность Сегежского ЦБК, не работают Кемский лесопильный завод, Ладожский лесозавод и ООО «Пегас Интернейшнл». С такими же проблемами сталкиваются компании и в других регионах страны.

Финансовый кризис ухудшил и без того непростую ситуацию в отрасли: экономически доступные лесные ресурсы вблизи транспортной инфраструктуры и в районах расположения крупных лесных предприятий истощаются, стремительно увеличиваются затраты на энергоресурсы и транспортные тарифы. Теперь к этому добавилось падение спроса и снижение цен на продукцию, отсутствие финансирования для модернизации производства. В этих условиях эксперты считают, что часть даже крупных инвестиционных проектов будет заморожена до той поры, пока ситуация в мировой экономике не станет более стабильной. По мнению аналитика компании «Тройка диалог» Михаила Ганевина, доступность кредитов очень ограничена. «Больший интерес для банков сейчас представляют проекты с быстрой окупаемостью.

Стоимость сырья на всех мировых рынках снижается, что тоже оказывает влияние на инвестиционные проекты», – говорит он. Аналитик компании «Финам» Сергей Фильченков считает, что мировой финансовый кризис значительно снизит приток инвестиций, в том числе и иностранного капитала в российскую экономику и лесопромышленный сектор. Леспром отличается достаточно высокой капиталоемкостью и требованиями к финансовым затратам по организации производств внутри страны, инвестиции скорей всего будут сокращены. «Наш леспром далек от тех приоритетных проектов, которым требуются инвестиции в первую очередь, поэтому мы ожидаем, что те инвестиционные горизонты, которые были установлены, будут значительно расширены, и скорейшего притока инвестиций в отрасль ожидать не стоит», – говорит он. – Вообще российский лесной сектор отличается тем, что многие инвестиционные проекты, находясь на стадии согласования, были закрыты, так как лесной сектор не отличается открытостью и качественным взаимодействием частного капитала с государственными органами. Несовершенство правовой базы и системы стандартов тоже существенно снижает инвестиционную привлекательность отрасли».

Фильченков не исключает, что некоторым компаниям будет оказана государственная поддержка, поскольку Виктор Зубков возглавил ведомство, курирующее лесной сектор.

В меньшей степени влиянию финансового кризиса будут подвержены те проекты, которые ориентированы на внутренний рынок сбыта, имеют в производстве полный цикл переработки лесных ресурсов и финансируются в большей степени за счет собственных средств инвесторов.

По мнению заместителя гендиректора компании «Финансовый и организационный консалтинг» Андрея Болгова, наибольшее влияние финансовый кризис может оказать на предприятия, экспортирующие продукцию для деревянного домостроения и производства мебели, что связано с проблемами в ипотечном кредитовании, которые возникли в развитых странах. С уменьшением спроса на покупку жилья, снижается спрос на мебель и деревянные дома.

Поэтому наиболее эффективной комплексной мерой поддержки отрасли государством, по мнению экспертов, может являться стимулирование внутреннего спроса на продукцию деревообработки за счет запуска государственных ипотечных программ в области индивидуального жилищного строительства.

На зарубежных рынках спрос вряд ли восстановится раньше 2010 г. Как ожидается, весь следующий год американские и европейские публичные компании будут сообщать о снижении финансовых показателей. Это будет оказывать давление на финансовые рынки, а потребление строительных материалов и мебели будет сокращаться. В России спрос может восстановиться через год.

Эксперты сходятся во мнении, что, несмотря на сложное положение лесопромышленных компаний, финансовый кризис окажет оздоравливающее влияние на лесную отрасль в целом. На существующем рынке останутся более устойчивые предприятия и будут реализованы только самые перспективные инвестиционные проекты. Основными тенденциями развития отрасли может стать укрупнение предприятий за счет процессов слияний и поглощений, консолидации в рамках крупных лесопромышленных холдингов.