Консервативный рост прозрачности

Существенных изменений в открытости компаний лесной отрасли нет, считает директор по маркетингу и внешним коммуникациям Ilim Timber Святослав Бычков. «При этом появляются публичные компании, например Segezha Group, Группа «Илим», которые задают определенный уровень качества информационной прозрачности», – полагает он.

Именно у крупных игроков отрасли информационная прозрачность последние несколько лет набирает популярность, считает директор по взаимодействию с государственными органами компании «Свеза» Борис Френкель. «Это не только модные тенденции, это требование времени, продиктованное развитием технологий, скоростью распространения информации. В принципе невозможно представить себе закрытую компанию, которая стремится развиваться и завоевывать рынок. Клиенты и партнеры выбирают себе для долгосрочного сотрудничества тех, на кого можно положиться. Поэтому компания «Свеза» становится все более открытой, не являясь публичным обществом, уже два года подряд публикует подробный отчет об устойчивом развитии, который содержит максимум сведений о различных аспектах работы группы, в том числе о деятельности в сфере социальной ответственности, данные о воздействии компании на экономику, общество и окружающую среду в регионах присутствия. Это вопрос имиджа, бренда, репутации: нам важно, чтобы нам доверяли на всех уровнях взаимодействия – и клиенты, и сотрудники, и государственные органы власти. Наша задача быть социально ответственной компанией, заботиться о людях, которые нам доверяют, выбирают нас в качестве работодателя, поставщика или экономического партнера. Это во многом перекликается с ESG-повесткой, которая набирает обороты во всем мире», – полагает эксперт.

По словам Бориса Френкеля, следование ESG-принципам позволяет компании оценить внешние и внутренние риски, которые могут повлиять на устойчивое развитие предприятия в перспективе, и помочь заранее составить план корректирующих мероприятий, заложить дополнительные инвестиции, подготовить соответствующие программы. «И нам очень помогают независимые эксперты, которые включают «Свезу» в рэнкинги, – добавляет он. – Соблюдение принципов ESG имеет положительное влияние на взаимодействие с финансовыми и регулирующими организациями. Эта повестка уже стала частью российского производственного сектора и особенно актуальна для ЛПК. Показатели ESG стали учитываться в кредитном рейтинге, при торговле на бирже. Все банки и регуляторы уделяют им повышенное внимание, так что следование ESG-тренду хорошо сказывается на имидже компаний и может влиять на доступность кредитных средств».

По итогам 2021 г. из 20 участников рейтинга информационной прозрачности, ежегодно публикуемого журналом «Лесная индустрия», улучшили свои результаты лишь девять компаний. Для сравнения: в прошлом году таких участников было 13. Ухудшили свои показатели семь компаний, тогда как в прошлом году таких было только четыре, а в 2019 г. и вовсе три.

Как и в прошлом году, больше участников рейтинга стали раскрывать свои инвестиционные планы и давать указание на существование Кодекса корпоративного управления. Однако все меньше компаний делятся прогнозами о доходах. Выборку исследования составляют 20 компаний, продемонстрировавших наибольшую выручку в рейтинге Топ-50 крупнейших компаний ЛПК по итогам 2020 г. По итогам 2021 г. в рейтинг вошли 9 компаний целлюлозно-бумажной промышленности и 11 – деревообрабатывающей. В этом году в рейтинг информационной прозрачности компаний ЛПК вошли не участвовавшие в нем в прошлом году «Кроношпан» (4-е место в Топ-50), «Эггер» (8-е место), «СФТ Групп» (10-е место) и «Кастамону» (12-е место). В рейтинг не вошли – «Волга» (2-е место в рейтинге прошлого года), Сясьский ЦБК (6-е место), «Объединенные бумажные фабрики» (17-е место), СТОД (19-е место). Компании не смогли преодолеть барьер по выручке. Как и в прошлом году, разрыв между участниками рейтинга был небольшой и порой составлял лишь десятые доли балла.

В лидирующую десятку по итогам 2021 г. вошли лишь две деревообрабатывающие компании – «Тернейлес» и ГК «Вологодские лесопромышленники». Целлюлозно-бумажных предприятий в первой десятке было восемь, включая Segezha Group, имеющую активы в сегменте деревообработки.

По сравнению с прошлым годом тройка лидеров изменилась. На первое место с отрывом всего в полбалла вышла Segezha Group, за ней следуют Группа «Илим» и «Соликамскбумпром». По сравнению с прошлым рейтингом, в котором Segezha Group была лишь четвертой, она улучшила свой результат на 4,7 балла. На веб-сайте компании появились календарь будущих важных для акционеров событий и материалы к ним. Также Segezha Group стала давать более подробную информацию о членах совета директоров и публиковать обзор последнего заседания. Большая открытость компании связана с тем, что она разместила свои акции на бирже. По результатам 2021 г. IPO Segezha Group стало третьим по величине среди российских компаний – лесопромышленный холдинг привлек 30 млрд руб.

На втором месте – Группа «Илим», ранее неоднократно возглавлявшая рейтинг информационной прозрачности. Однако в этом году компания уступила Segezha Group всего 0,5 балла и заняла второе место. Тем не менее по сравнению с прошлым годом группа улучшила свой результат на 0,5 балла, до 46,5 балла. Компания стала более открытой в своих прогнозах относительно возможных доходов.

Третье место сохранила за собой «Соликамскбумпром», которая улучшила показатель информационной прозрачности на 1 балл, до 43,5 балла. Компания стала раскрывать информацию об инвестиционных планах и о планируемых объемах производства. Однако при этом перестала раскрывать консолидированную финансовую отчетность.

На четвертое место поднялась «Монди СЛПК», ранее занимавшая пятую строчку рейтинга. По сравнению с рейтингом 2020 г. компания улучшила свой результат на 0,5 балла. Однако она перестала раскрывать всю промежуточную финансовую отчетность.

На пятом месте – Набережночелнинский КБК. В рейтинге прошлого года комбинат занимал лишь седьмую строчку, однако по итогам 2021 г. улучшил свой результат на 2 балла, до 37,5 балла. У компании появилось указание на существование Кодекса корпоративного поведения и этики. А вот относительно информации о своих инвестиционных планах компания стала менее открытой.

Шестую строчку рейтинга заняла компания «Тернейлес», улучшившая свой результат на 2 балла, до 37 баллов. В прошлом году она занимала восьмое место. Компания стала давать более подробную информацию о своих инвестиционных планах публиковать обзор последнего заседания совета директоров. Также у нее появилось указание на существование Кодекса или Положения о корпоративном управлении.

Седьмое место у Архангельского ЦБК, набравшего 34,5 балла. Между тем результат компании остался на уровне прошлого года, когда она занимала девятое место.

На восьмом месте по итогам 2021 г. расположилась «Knauf Петроборд». В рейтинге этого года компания набрала 29,5 балла, что, однако, на 4 балла хуже, чем в прошлом году, когда она замыкала десятку лидеров. Компания перестала раскрывать информацию о пакетах акций, принадлежащих конкретным высшим менеджерам и директорам, и данные о том, когда каждый из директоров вошел в состав совета директоров. Кроме того, компания перестала публиковать подробные пресс-релизы с описанием последних корпоративных событий, а также не опубликовала измененный Устав.

На девятую строчку рейтинга поднялась ГП «Готэк», ранее занимавшая лишь 11-е место. При этом компания ухудшила свой результат на 3,5 балла по сравнению с прошлым годом. Компания перестала раскрывать информацию о держателях крупных пакетов акций, а также данные о пакетах акций, принадлежащих высшим менеджерам и директорам. Зато у нее появилось указание на существование Кодекса корпоративного поведения и этики, а также на то, что компания соблюдает положения о корпоративном управлении. Также ГП «Готэк» стала публиковать пресс-релизы с описанием последних корпоративных событий.

Замыкает десятку лидеров ГК «Вологодские лесопромышленники», набравшая 23,5 балла. Компания улучшила свой результат всего на 0,3 балла, что, однако, позволило ей покинуть 13-е место, которое она занимала в рейтинге прошлого года. Она стала более открытой в отношении информации об акционерах компании.

Структура и управление

Как и в прошлом году, информацию о крупнейшем владельце компании предоставляют 18 из 20 участников рейтинга. По-прежнему этого не делает Набережночелнинский КБК, а в этом году к нему присоседилась и ГП «Готэк», ранее раскрывавшая эту информацию.

Только половина участников рейтинга делится информацией о держателях всех крупных пакетов акций: Группа «Илим», «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, «Соликамскбумпром», «Эггер», ГК «УЛК», «Тернейлес», ГК «Вологодские лесопромышленники», RFP Group и «СФТ Групп». Эти же компании, за исключением «Эггер», ГК «УЛК», «Тернейлес» и ГК «Вологодские лесопромышленники», раскрывают информацию о пакетах акций, принадлежащих конкретным высшим менеджерам или директорам. Для сравнения: в рейтинге прошлого года таких участников было 12.

Информация о Кодексе корпоративного управления есть у девяти компаний, тогда как в прошлом году таких участников было восемь. Содержание кодекса или его положения публикуют Группа «Илим», «Свеза», Архангельский ЦБК, Segezha Group, «Кроношпан», «Эггер», «Тернейлес», ГП «Готэк» и «Knauf Петроборд». У этих же компаний, за исключением «Тернейлес», есть указание на существование Кодекса корпоративного поведения и этики. Также в этом году к ним присоединились Набережночелнинский КБК и Сыктывкарский фанерный завод.

Устав публикуют только девять компаний, участвующих в рейтинге, – Группа «Илим», «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, Segezha Group, «Соликамскбумпром», «Knauf Петроборд», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК и RFP Group.

Лишь у восьми компаний есть информация о созыве акционерами внеочередных общих собраний и порядке выдвижения акционерами кандидатов в совет директоров. Открытость в этом вопросе демонстрируют Группа «Илим», «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, Segezha Group, «Соликамскбумпром», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК и RFP Group, которая, как и прежде, раскрывает эту информацию только по нескольким компаниям, входящим в группу.

Как и в прошлом году, календарь будущих важных для акционеров событий есть у компаний Группа «Илим», «Монди СЛПК», Segezha Group, «Соликамскбумпром», ГП «Готэк». Как правило, публикуется информация о проведении собрания акционеров.

Списки членов совета директоров, включая имя председателя, предоставляют 11 компаний: Группа «Илим», «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, Segezha Group, ГК «Титан» (только по «Лесозаводу 25»), «Соликамскбумпром», «Knauf Петроборд», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК, RFP Group и ГП «Готэк». Все эти компании, кроме ГК «Титан», раскрывают информацию о текущей должности членов совета директоров и информацию об их предыдущей работе. Также этими данными делятся Ilim Timber, «Вологодские лесопромышленники» и Сыктывкарский фанерный завод. Из этих участников рейтинга только пять компаний – Группа «Илим», Segezha Group, «Соликамскбумпром», Набережночелнинский КБК, RFP Group – публикуют информацию о том, когда каждый из директоров вошел в состав совета директоров. Перестал это делать «Knauf Петроборд», который в прошлом году был открытым в этом вопросе.

Как и в прошлом году, обзор последнего заседания совета директоров на сайте или в годовом обзоре представляют Группа «Илим», «Монди СЛПК», «Соликамскбумпром», «Knauf Петроборд», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК и ГП «Готэк». В этом году к ним присоединилась Segezha Group.

Как и год назад, только шесть участников рейтинга предоставляют информацию о вознаграждении менеджмента и членов совета директоров, а также указывают степень зависимости размера вознаграждения менеджмента от результатов деятельности организации. Открытость в этих вопросах демонстрируют Группа «Илим», «Монди СЛПК», Segezha Group, «Соликамскбумпром», Набережночелнинский КБК и ГП «Готэк». «Knauf Петроборд» указывает только степень зависимости размера вознаграждения менеджмента от результатов деятельности организации, а «Тернейлес» – формы вознаграждения директоров. Интересно отметить, что все эти компании входят в первую десятку рейтинга.

Раскрытие отчетности

Традиционно годовую отчетность по международным стандартам (МСФО) на сайте компании, на сервере раскрытия информации или на портале Федеральной налоговой службы публикуют все участники рейтинга.

По итогам рейтинга этого года почти все компании раскрывают консолидированную финансовую или производственную отчетность. Закрытость в предоставлении консолидированной финансовой отчетности демонстрируют «Монди СЛПК», «Свеза», Архангельский ЦБК, «Соликамскбумпром», «Кроношпан», RFP Group.

А консолидированной производственной отчетностью не делятся Ilim Timber, Сыктывкарский фанерный завод, а также новички рейтинга – «Кроношпан», «Эггер» и «СФТ Групп». Компании, в состав которых входит несколько организаций, публикуют еще и производственную отчетность в натуральном выражении по предприятиям. Не делают этого Ilim Timber, «Кроношпан», «Эггер». Промежуточную консолидированную финансовую или производственную отчетность раскрывает лишь Segezha Group, а «Эггер» – только финансовую. В рейтинге прошлого года таких участников было три. При этом промежуточную производственную отчетность по предприятиям раскрывают ГК «Титан» (по входящему в его состав «Лесозаводу 25»), а финансовую – «Соликамскбумпром».

Информацию о сделках с заинтересованностью и их условия дают шесть участников рейтинга: Группа «Илим», «Монди СЛПК», Segezha Group, «Соликамскбумпром», «Knauf Петроборд» и ГП «Готэк». Перестала это делать RFP Group. Отмечали, что таких сделок не было, «Тернейлес» и Набережночелнинский КБК.

Инвестиции и прогнозы

Традиционно все компании, участвовавшие в рейтинге, делятся информацией о производимой продукции. Подавляющее большинство – за исключением «Knauf Петроборд» и «Тернейлес» – публикуют на своих сайтах подробные пресс-релизы и новости о последних корпоративных событиях и тенденциях отрасли. Интересно отметить, что если «Тернейлес» традиционно этого не делает, то «Knauf Петроборд» проявлял в этом вопросе большую открытость.

Прогнозами объемов производства делятся 19 компаний из 20. Не делает этого Ilim Timber, которая и год назад не раскрывала эту информацию. А вот делать публичные прогнозы доходов от своей деятельности готовы далеко не все участники рейтинга. Открытость в этом демонстрируют Группа «Илим», Архангельский ЦБК, Segezha Group, «Knauf Петроборд», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК. В то же время ГК «Титан», ГК «Вологодские лесопромышленники» и RFP Group в прошедшем году перестали это делать.

О своих инвестиционных планах на будущее рассказывают 16 компаний. Для сравнения: в рейтинге прошлого года таких участников было 17. Не делают этого «Knauf Петроборд», ГП «Готэк», Сыктывкарский фанерный завод и новичок рейтинга «Кастамону». При этом подробную информацию о планируемых инвестициях на ближайший год раскрывают 13 участников. Это на пять компаний больше, чем в прошлом году. Как и в прошлом году, открытость в этом вопросе по-прежнему демонстрируют Группа «Илим», «Свеза», Архангельский ЦБК, Segezha Group, ГК «Титан», «Тернейлес», ГК «Вологодские лесопромышленники». По итогам 2021 г. к ним также присоединились «Монди СЛПК», «Соликамскбумпром», «Кроношпан», «Эггер», Набережночелнинский КБК и «СФТ Групп», которые раньше были в этом более осторожными.

Практически все компании, принявшие участие в рейтинге информационной прозрачности, за исключением «Эггер», приводят рыночную долю каких-либо или всех видов деятельности, и все публикуют информацию о соблюдении природоохранного законодательства.

Почти все участники публикуют сегментный анализ по основным видам деятельности. Как и прежде, не делает этого Сыктывкарский фанерный завод, а также «Кастамону». Как и раньше, только «Knauf Петроборд» не делает обзора тенденций в отрасли.

Методология рейтинга

Журнал «Лесная индустрия» ежегодно публикует рейтинг самых открытых компаний ЛПК России. Выборку исследования составляют 20 компаний, продемонстрировавших наибольшую выручку в рейтинге Топ-50 крупнейших компаний ЛПК по итогам 2021 г. Распределение мест в рейтинге определялось суммой баллов, полученных участниками по 52 критериям. Для оценки степени информационной прозрачности использовался набор критериев, состоящий из шести разделов: структура собственности, права акционеров, финансовая информация, операционная информация, информация о совете директоров и менеджменте, вознаграждении менеджмента и членов совета директоров. Исследование было построено на информации, содержащейся в трех основных источниках общедоступной информации: устав и внутренние документы, информация для акционеров; годовая и промежуточная отчетность, предоставляемая компаниями на серверах раскрытия корпоративной информации; информация, публикуемая на веб-сайте компании, включая гиперссылки на перечни документов, относящихся к данной компании. При этом учитывалась актуальность данных. Анализировалась деятельность компаний в период с 1 января по 31 декабря 2021 г.