Рейтинг информационной прозрачности лесопромышленных компаний

Кроме того, есть важные принципы устойчивого развития, в которых описаны и задачи ответственного производства. Мы стремимся следовать и мировой практике, и ответить ожиданиям россиян, тем более что эти вещи совпадают. Поэтому «СТГ» первой среди российских компаний тиссью получила сертификацию FSC recycled, т.е. подтвердила происхождение продукта из вторичного сырья и, таким образом, стала единственным держателем расширенного сертификата FSC на продукцию из целлюлозы и макулатуры. Это, на наш взгляд, и есть открытость».

По мнению руководителя дирекции по связям с государственными органами Segezha Group Николая Иванова, меньшая открытость компаний ЛПК может быть связана с оценкой геополитических рисков/санкций и структурированием соответствующих подразделений в компаниях, иная причина – опасение недружественных M&A.

В целом лесная отрасль традиционно закрыта, считает директор по продажам RFP Group Виталий Демиденко. «При этом некоторые компании позиционируют себя как информационно открытые (Группа «Илим», Segezha Group и т.д.), и вряд ли их политика в 2018 г. изменилась, – говорит он. – Вместе с тем можно предположить, что ряд компаний, например «Русская Лесная Группа», «Транс-Сибирская лесная компания», «Аркаим» и т.д., оказался под определенным давлением в связи с проблемами у акционеров или переходом прав собственности. В этих условиях подход к раскрытию информации у них мог стать строже».

Крупные компании стараются уделять больше внимания открытости и информационной прозрачности. «Политика информационной открытости способствует сохранению репутации лидера отрасли, надежного и стабильного партнера для клиентов как на внутреннем, так и на внешнем рынках, – считают в пресс-службе Группы «Илим». – Одним из принципов работы нашей компании является информационная открытость. Сообщения о ключевых событиях в Группе «Илим» мы размещаем как на официальном сайте, так и в социальных сетях на официальных аккаунтах – на нескольких языках: русском, английском и с 2018 г. на китайском. Также на сайте ежегодно мы публикуем годовой отчет о деятельности компании, чтобы все заинтересованные лица – акционеры, СМИ, общественные организации и т.п. – могли воспользоваться исчерпывающей информацией из первоисточника. Кроме того, Группа «Илим» принимает участие в ежегодных рейтингах Forbes, «Эксперт РА» и т.п., где предоставляет необходимую информацию о своей деятельности: финансовые, инвестиционные, социальные показатели и т.п.».

Стимулировать большую открытость компаний ЛПК, по мнению Виталия Демиденко, может предсказуемость и последовательность государственной политики в отношении лесопромышленного комплекса, стабильная ситуация с правами собственности, приход в отрасль крупных стратегических инвесторов, в том числе иностранных, более широкое распространение размещения акций на открытом рынке как механизма финансирования деятельности компаний. «Любые формы поддержки бизнеса государством должны предполагать максимальную открытость бизнеса, как, собственно, и процедур, и регламентов самих инструментов поддержки инвестиционной и текущей деятельности», – добавляет Николай Иванов.

Только восемь из 20 участников рейтинга информационной прозрачности, подготовленного журналом «Лесная индустрия», по итогам 2018 г. улучшили свои результаты, тогда как в прошлом году таких компаний было 12. Ухудшили свои показатели также восемь компаний, по итогам 2017 г. их было всего четыре. Тройка лидеров рейтинга претерпела изменения. В этом году она выглядит следующим образом: Группа «Илим», «Соликамскбумпром», «Тернейлес». ЦБК «Волга», занимавший первую строчку рейтинга в 2018 г., в этом году не попал в него вовсе, так как не вошел в первую двадцатку Топ-50 крупнейших лесопромышленных компаний. По тем же причинам в рейтинге не участвовали Марийский ЦБК и «Русская Лесная Группа». Архангельский ЦБК, бывший в прошлом году на втором месте, сместился на 13-е место. Еще одним отличием рейтинга стал небольшой отрыв компаний друг от друга – порой он составлял десятые доли балла.

Только две деревообрабатывающие компании – «Тернейлес» и RFP Group – вошли в лидирующую десятку рейтинга. Для сравнения: в прошлом году это удалось лишь одной – «Тернейлесу». Остальные восемь участников – это предприятия ЦБП. Самой открытой среди деревообрабатывающих компаний стала «Тернейлес», а среди целлюлозно-бумажных – Группа «Илим».

Первое место в рейтинге информационной прозрачности заняла Группа «Илим», набравшая 46 баллов, что на 4,5 балла больше по сравнению с 2018 г., когда компания получила 41,5 балла и занимала третью строчку рейтинга. Группа стала публиковать информацию о проведении собраний акционеров, больше делиться своими прогнозами о доходах от своей деятельности, объемах производства, своим мнением относительно тенденций в отрасли, а также режима ее регулирования. Также компания стала давать более подробные биографические данные членов совета директоров и высшего руководства.

На втором месте рейтинга с 40,5 балла «Соликамскбумпром». По сравнению с прошлым годом компания улучшила свой результат на 3,5 балла, что позволило ей подняться с восьмого места. Компания стала раскрывать информацию о крупнейшем владельце, публиковать точные условия сделок с заинтересованностью, консолидированную производственную отчетность в натуральном выражении, а также давать более подробную информацию о вознаграждении членов совета директоров.

Компания «Тернейлес», получившая в этом году 37 баллов, заняла третью строчку рейтинга. По итогам прошлого года ее результат был 36,2 балла, а место в рейтинге – 10-е. Компания стала публиковать информацию о вознаграждении членов совета директоров и давать более подробную биографическую информацию о них. В остальном открытость компании осталась практически на уровне прошлого года. Однако группа по-прежнему раскрывает финансовую и годовую отчетность только по части входящих в нее компаний – «Тернейлес», «Амгу» и Рощинский КЛПХ, а по компаниям «ПТС «Хардвуд» и «СТС «Текновуд» – нет.

Четвертое место сохранил за собой «Монди СЛПК», получивший 36,5 балла. Однако комбинат ухудшил свой результат на 3,5 балла – не стало указания на существование Кодекса корпоративного поведения и этики, компания не раскрывает финансовую отчетность по предприятиям и не афиширует название аудитора. Также по сравнению с прошлым годом компания стала давать менее подробный анализ по основным видам деятельности. Зато начала публиковать обзоры заседания совета директоров.

На пятую строчку рейтинга с шестой поднялась Segezha Group. От четвертого места ее отделяет всего 0,3 балла. При этом ее результат ухудшился на 1,8 балла – 36,2 балла. Компания раскрывает финансовую и производственную отчетность не по всем компаниям, входящим в ее структуру. В полной мере она есть по таким предприятиям, как Лендерский ЛПХ, Муезерский ЛПХ, Сокольский ЦБК, «Онегалес».

Шестую строчку рейтинга с 34 баллами заняла «Сыктывкар Тиссью Груп». В прошлом году компания в нем не участвовала, так как не вошла в 20 крупнейших лесопромышленных компаний Топ-50, ежегодно публикуемого журналом «Лесная индустрия». «Сыктывкар Тиссью Груп» не раскрывает промежуточную финансовую и производственную отчетность и обзоры заседаний совета директоров, не делится прогнозами и инвестиционными планами, а также не афиширует информацию о вознаграждении членов совета директоров и высших менеджеров.

Сясьский ЦБК получил 33,5 балла и поднялся на седьмую строчку рейтинга. Ранее комбинат занимал девятое место. При этом так же, как и Segezha Group, по сравнению с прошлым годом он ухудшил свой результат – на 3 балла. Компания не раскрывает информацию о вознаграждении членов совета директоров, а также не публикует биографические данные членов высшего руководства и обзоры заседаний совета директоров.

На восьмое место с 11-го поднялась RFP Group – 33,1 балла, что на 1,4 балла хуже, чем годом ранее. Компания стала менее открытой в вопросах предоставления информации о членах совета директоров. Также RFP Group, как и прежде, не раскрывает финансовую и производственную отчетность (годовую и промежуточную).

Девятое место занял Набережночелнинский КБК, набравший, как и в прошлом году, 33 балла. Правда, тогда позиция в рейтинге у него была хуже – 13-е место. Компания стала публиковать обзоры о заседании совета директоров, но не раскрывает финансовую и производственную отчетность по входящим в нее предприятиям.

Замыкает первую десятку ГП «Готэк» – 32,5 балла, тогда как в прошлом году компания была на 14-й строчке рейтинга информационной прозрачности. Компания улучшила свой результат на 3,1 балла за счет того, что стала раскрывать больше информации о финансовых и производственных показателях и давать более подробные биографические данные членов совета директоров. Однако при этом компания стала менее открытой в вопросах предоставления информации о своих инвестиционных планах и не делится прогнозами о результатах своей деятельности.

Структура и управление

Наиболее закрытыми в плане предоставления информации об акционерах и структуре управления оказались четыре компании – ГК «Титан», «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК», «Вологодские лесопромышленники». Как и в прошлом году, информацию о крупнейшем владельце компании предоставляет 13 из 20 участников рейтинга. По-прежнему не делают этого «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК», «Тернейлес», «Вологодские лесопромышленники» и Набережночелнинский КБК, а также новички рейтинга – ГК «Титан» и Череповецкий фанерно-мебельный комбинат. А вот информацию о держателях всех крупных пакетов акций раскрывают только 11 компаний: Группа «Илим», «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, Segezha Group, «Соликамскбумпром», «Кондопога», «Тернейлес», «Сыктывкар Тиссью Груп», Сясьский ЦБК, ГП «Готэк» и RFP Group. Не делают этого только девять участников рейтинга. Для сравнения: по итогам 2017 г. таких компаний было всего семь.

Половина участников рейтинга публикуют пакеты акций компании, принадлежащие конкретным высшим менеджерам или директорам. Делают это Группа «Илим», «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, «Knauf Петроборд», «Соликамскбумпром », «Кондопога», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК, «Сыктывкар Тиссью Груп» и ГП «Готэк».

Только у четырех компаний – Группы «Илим», Segezha Group, Набережночелнинского КБК и RFP Group – есть информация о Кодексе корпоративного управления или его положения. По результатам рейтинга прошлого года таких участников было всего три. А вот указание на существование Кодекса корпоративного поведения и этики есть у 10 участников: Группы «Илим», Архангельского ЦБК, Segezha Group, «Knauf Петроборд», «Тернейлеса», Набережночелнинского КБК, «Сыктывкар Тиссью Груп», ГП «Готэк», Сясьского ЦБК, RFP Group. У «Соликамскбумпрома» есть информация о том, что соответствующего кодекса у нее нет, но его принципы компанией соблюдаются.

Указание на существование Устава есть у большинства компаний. Не дают эту информацию ГК «Титан», «Свеза», «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК», «Вологодские лесопромышленники». Порядок выдвижения акционерами кандидатов в совет директоров и созыва акционерами внеочередных общих собраний есть у 13 участников рейтинга: Группы «Илим», «Монди СЛПК», Архангельского ЦБК, Segezha Group, Череповецкого ФМК, «Соликамскбумпрома», «Кондопоги», «Тернейлеса», «Сыктывкар Тиссью Груп», Сясьского ЦБК, Набережночелнинского КБК и ГП «Готэк», которая не делала этого ранее. RFP Group, как и прежде, раскрывает эту информацию только у части компаний, входящих в нее. По-прежнему демонстрируют закрытость в этом вопросе Ilim Timber, «Свеза», «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК», «Вологодские лесопромышленники», а также «Knauf Петроборд», ранее раскрывавший эту информацию, и новичок рейтинга ГК «Титан».

Как и в прошлом году, календарь будущих важных для акционеров событий есть только у компаний «Соликамскбумпром» и ГП «Готэк». Сясьский ЦБК и Группа «Илим» публикуют только информацию о проведении собрания акционеров. Материалы к общим собраниям акционеров на своем веб-сайте публикуют «Соликамскбумпром», ГП «Готэк», Группа «Илим», RFP Group и Segezha Group. Таким образом, только пять участников рейтинга не боятся быть открытыми в этом вопросе.

Списки членов совета директоров предоставляют 14 компаний: Группа «Илим», «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, «Соликамскбумпром», «Knauf Петроборд», «Тернейлес», Череповецкий фанерно-мебельный комбинат, Набережночелнинский КБК, «Сыктывкар Тиссью Груп», RFP Group, Сясьский ЦБК, ГП «Готэк», а также группа предприятий «ПЦБК» и Segezha Group, ранее демонстрировавшие закрытость в этом вопросе. Все эти компании указывают данные о текущей работе/должности членов совета директоров и раскрывают информацию об их предыдущей работе. При этом ГК «Титан» и «Вологодские лесопромышленники» предоставляют лишь данные о текущей работе/должности членов совета директоров. Информацию о том, когда каждый из директоров вошел в состав совета директоров, публикуют только Группа «Илим», «Knauf Петроборд», Набережночелнинский КБК и «Сыктывкар Тиссью Груп». Компании RFP Group и ГП «Готэк», ранее ее дававшие, перестали это делать.

Если в прошлом году детальную информацию о вознаграждении менеджмента и членов совета директоров предоставляли девять компаний из 20, то в этом году только шесть – Группа «Илим», «Монди СЛПК», «Соликамскбумпром», «Knauf Петроборд», «Тернейлес», Череповецкий ФМК. Перестали это делать Сясьский ЦБК, «Кондопога» и ГП «Готэк». Также шесть компаний – Группа «Илим», Segezha Group, «Соликамскбумпром», Набережночелнинский КБК, RFP Group, Сясьский ЦБК – указывают степень зависимости размера вознаграждения менеджмента от результатов деятельности организации. В рейтинге прошлого года таких организаций было десять. Перестали раскрывать эту информацию Архангельский ЦБК, «Кондопога» и ГП «Готэк».

Обзор последнего заседания совета директоров представляют также только шесть компаний – «Монди СЛПК», «Knauf Петроборд», «Соликамскбумпром», «Тернейлес», RFP Group, ГП «Готэк». Для сравнения: в рейтинге прошлого года таких участников было восемь.

Как и в прошлом году, из 20 участников рейтинга только две компании – «Knauf Петроборд» и «Тернейлес» – не публикуют подробные пресс-релизы с описанием последних корпоративных событий. Компания «Кондопога» хоть и публикует их, но делает крайне редко.

Раскрытие отчетности

Только шесть компаний не раскрывают годовую отчетность по международным стандартам (МСФО) – Ilim Timber, «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК», «Вологодские лесопромышленники», ГК «Титан», а также Архангельский ЦБК, ранее ее раскрывавший. Остальные участники рейтинга не скрывают своих финансовых показателей.

Информацию о сделках с заинтересованностью дают 11 участников рейтинга, тогда как по итогам прошлого года таких компаний было 14. Открытость в этом вопросе демонстрируют Группа «Илим», «Монди СЛПК», Segezha Group, «Соликамскбумпром», «Knauf Петроборд», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК, «Сыктывкар Тиссью Груп», RFP Group, Сясьский ЦБК и ГП «Готэк». При этом точные условия сделок не указывают три компании – «Тернейлес», Набережночелнинский КБК и Сясьский ЦБК. В прошлом году таких участников было пять.

Консолидированную финансовую и производственную отчетность публикуют практически все участники рейтинга, кроме RFP Group. Ilim Timber раскрывает только финансовую отчетность, а «Монди СЛПК», «Свеза», Архангельский ЦБК, ГК «Титан», «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК», «Вологодские лесопромышленники» – только производственную.

Пять компаний из 20 не раскрывают производственную отчетность в натуральном выражении по предприятиям – Ilim Timber, «Объединенные бумажные фабрики», «Вологодские лесопромышленники», Набережночелнинский КБК, «Сыктывкар Тиссью Груп». В прошлом году такую информацию не предоставляли всего две компании – «Объединенные бумажные фабрики» и «Вологодские лесопромышленники».

Финансовую отчетность по предприятиям публикуют девять компаний из 20 – Группа «Илим», Segezha Group, «Соликамскбумпром », «Кондопога», группа предприятий «ПЦБК», «Тернейлес», RFP Group, Сясьский ЦБК и Череповецкий ФМК. По итогам прошлогоднего рейтинга таких участников было 14.

Промежуточную консолидированную финансовую и производственную отчетность раскрывают восемь компаний из 20 – «Монди СЛПК», Segezha Group, «Соликамскбумпром», «Кондопога», группа предприятий «ПЦБК», «Тернейлес», Череповецкий ФМК и «Сыктывкар Тиссью Груп». Причем «Монди СЛПК», «Соликамскбумпром», «Кондопога» и «Сыктывкар Тиссью Груп» публикуют только финансовую квартальную отчетность, а группа предприятий «ПЦБК» дает данные об объемах производства на сайте, но по-прежнему не публикует квартальных отчетов. При этом промежуточную производственную и финансовую отчетность по предприятиям раскрывают «Монди СЛПК», Архангельский ЦБК, Segezha Group, ГК «Титан», «Соликамскбумпром», «Тернейлес», Череповецкий ФМК и RFP Group. Компании «Монди СЛПК» и ГК «Титан» публикуют только производственную отчетность, а «Соликамскбумпром» – только финансовую.

Инвестиции и прогнозы

Все участники рейтинга, как и в прошлом году, предоставляют информацию о видах деятельности, выпускаемой продукции или оказываемых услугах, об отраслевых показателях, позволяющих сравнивать компании с конкурентами. Почти все компании, за исключением «Кондопоги» и ГП «Готэк», делятся прогнозами объемов производства. Как и в прошлом году, прогнозами доходов от своей деятельности делятся 14 компаний. Среди них Группа «Илим», «Монди СЛПК», Ilim Timber, «Свеза», Архангельский ЦБК, Segezha Group, ГК «Титан», «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК», «Тернейлес», «Вологодские лесопромышленники», Набережночелнинский КБК, RFP Group и Сясьский ЦБК.

О своих планах на будущее рассказывают 15 компаний, в рейтинге прошлого года их было 16. При этом не делают секрета из планируемых инвестиций на ближайший год и подробно освещают их шесть компаний – Группа «Илим», Архангельский ЦБК, Segezha Group, ГК «Титан», RFP Group, Череповецкий ФМК.

Сегментный анализ по основным видам деятельности публикуют 15 компаний из 20: Группа «Илим», «Монди СЛПК», Ilim Timber, «Свеза», Архангельский ЦБК, Segezha Group, ГК «Титан», «Knauf Петроборд», группа предприятий «ПЦБК», «Тернейлес», Набережночелнинский КБК, Череповецкий ФМК, RFP Group, «Сыктывкар Тиссью Груп », Сясьский ЦБК. Только четыре участника рейтинга – Ilim Timber, «Объединенные бумажные фабрики», группа предприятий «ПЦБК» и Череповецкий ФМК – не приводят рыночную долю каких-либо или всех видов деятельности. И три компании – «Соликамскбумпром», «Объединенные бумажные фабрики», «Knauf Петроборд» – не публикуют анализ тенденций в отрасли. По итогам прошлогоднего рейтинга таких участников было четыре.

Как и год назад, единственным участником рейтинга, не раскрывающим информацию о соблюдении природоохранного законодательства России, стал Набережночелнинский КБК. Остальные компании уделяют большое значение этому пункту.

Методология рейтинга

Журнал «Лесная индустрия» ежегодно публикует рейтинг самых открытых компаний ЛПК России. Выборку исследования составляют 20 компаний, лидирующих в Топ-50 крупнейших лесопромышленных компаний по выручке и продемонстрировавших наибольшую открытость в 2018 г. Распределение мест в рейтинге определялось суммой баллов, полученных участниками по 52 критериям. Для оценки степени информационной прозрачности использовался набор критериев, состоящий из шести разделов: структура собственности, права акционеров, финансовая информация, операционная информация, информация о совете директоров и менеджменте, вознаграждении менеджмента и членов совета директоров. Исследование было построено на информации, содержащейся в трех основных источниках общедоступной информации: устав и внутренние документы, информация для акционеров; годовая и промежуточная отчетность, предоставляемая компаниями на серверах раскрытия корпоративной информации; информация, публикуемая на веб-сайте компании, включая гиперссылки на перечни документов, относящихся к данной компании. При этом учитывалась актуальность данных.