Интервью управляющего директора канадского отделения компании Forest Economic Advisors Рассела Тейлора

– Будут ли какие-то кардинальные изменения в методах анализа после слияния?

– Все будет как обычно, но сначала мы выясним наши сильные стороны, а потом рассмотрим более глубокий анализ различных тем, маркетинговых исследований.

– В апреле этого года США установили компенсационную пошлину до 24% на канадский импорт пиломатериалов. В июле ввели дополнительную пошлину 7,7%. Как это изменило рынок США, какие страны извлекли наибольшую выгоду от «лесной войны»?

– Начиная с конца января этого года, за 90 дней до введения компенсационной пошлины (CVD), цены на пиломатериалы начали расти и в целом увеличились на 20–25%. С конца января они оставались на очень высоком уровне и с тех пор на некоторую продукцию достигли максимума. Таким образом, компенсационная пошлина подтолкнула цены вверх. Антидемпинговая пошлина (ADD) начала действовать с конца июня и добавила еще 7%, чем еще сильнее подняла цены на доски. На сегодняшний день канадский экспорт после существенного увеличения в 2016 г. не растет. В 2017 г. объем поставок пиломатериалов из Канады постепенно снижается, поскольку пошлины оказывают влияние на мелкие компании. Импорт из Европы увеличился из-за роста цен. Европейцы теперь могут выходить на американский рынок. Это касается преимущественно поставщиков из Германии, Швеции и, в гораздо меньшей степени, из России. Страны Латинской Америки, такие как Чили и Бразилия, также продемонстрировали существенное увеличение поставок досок на рынок США.

– Каковы аргументы американской и канадской сторон в «лесной войне»?

– Американцы рассказывают нам свою историю, канадская сторона – свою. В итоге получаются совершенно разные и противоречивые ответы. Но я могу сказать вам, что с 2008 г. самую большую прибыль от лесопиления в Северной Америке получают компании Юга США. Американцы утверждают, что Восточная Канада субсидировала цены на пиломатериалы. Однако у Восточной Канады самые худшие результаты по прибыли в Северной Америке. Поэтому мы задаемся вопросом: как это возможно, что Юг США предъявляет претензии к Восточной Канаде? В этом году средняя маржа на Юге США составила 25–30%, а у Восточной Канады – 10–15%. На Западном побережье США сейчас самые высокие цены на бревна в Северной Америке. Это вызвано большим спросом на бревна со стороны Японии и Китая. Во Внутренней Британской Колумбии таких высоких цен на пиловочник нет. Здесь меньше древесины и она находится далеко от лесопильных заводов. Да и сами лесопилки по-прежнему обрабатывают значительные объемы старого сырья, пострадавшего от нашествия жука-короеда. Во Внутренней Британской Колумбии и в штатах Орегон, Вашингтон после мирового финансового кризиса результаты компаний были одинаковы. Но с 2015 г. из-за девальвации канадского доллара, как и российского рубля, Британская Колумбия получила валютное преимущество в 20–25% перед Западным побережьем США. Поэтому все дело в валюте, а не в субсидиях. Если бы субсидии были, то американские компании покупали бы лесопильные заводы в Канаде, но они этого не делают. Зато с 2004 г. три компании из Британской Колумбии приобрели 48 лесопильных заводов в США. На Юге США производится около половины всех американских пиломатериалов. В 2016 г. во Внутренней Британской Колумбии было выпущено 12 млрд бордфутов досок (28,3 млн м3), а на Юге США – 17 млрд бордфутов (40,1 млн м3).

– Как изменились американский импорт и канадский экспорт из-за введения пошлин на продукцию из Канады?

– Канадский экспорт пиломатериалов был относительно слабым из-за пошлин и увеличения объемов производства досок в США. Но при этом Канада увеличила поставки в Японию, Корею, Тайвань и некоторые другие страны. Между тем европейцы, особенно Германия и Швеция, увеличив экспорт пиломатериалов в США, продемонстрировали двукратный и даже трехкратный рост по сравнению с предыдущим годом. Российские поставки в США выросли в три раза, но с очень низких уровней. За первые шесть месяцев этого года Бразилия увеличила экспорт досок на 54%. В прошлом году эта страна экспортировала 100 млн бордфутов (236 тыс. м3). Это по-прежнему относительно небольшой объем, который составляет 0,2% от всего потребления пиломатериалов в США, в то время как канадские доски – 97,5%. Канада является доминирующим экспортером на рынке США.

– Помешают ли России санкции, принятые в отношении нее, наращивать поставки досок в США?

– Нет ничего, что помешало бы России экспортировать пилопродукцию на любые рынки, в том числе и на американский. Введенные санкции касаются потока капитала между двумя странами, на лесную торговлю они не влияют. Поэтому все должно быть хорошо.

– Канадские производители получили отсрочку от введения окончательных импортных пошлин до 14 ноября. В чем причина такого решения США и смогут ли стороны договориться о более низких тарифах?

– Торговое право США допускает ввод предварительных пошлин, которые налагаются только на четыре месяца. Затем американцы должны принять решение, когда будут установлены окончательные тарифы. Во всех предыдущих подобных ситуациях США всегда продлевали срок до 60 дней. После 14 ноября им понадобится еще 45 дней для определения окончательных пошлин, которые, вероятно, будут объявлены 3 января 2018 г. Мы ожидаем, что это будет такой же обычный процесс, какой мы наблюдали в прошлом. Будет больше времени для анализа ситуации, и у политиков – для переговоров. Таким образом, продление является нормальным, но договорятся ли стороны или нет – предсказать трудно. Это все политика.

– Как введение пошлин сказалось на рынке деревянного домостроения США?

– Пошлины не сильно повлияли на рынок жилья. Цены на пиломатериалы выросли на 20–25%, а на OSB – на 35%. Пошлины подтолкнули цены вверх, но спрос также вырос, поэтому дополнительные расходы на дом для потребителя относительно невелики – около $5000 за пиломатериалы и OSB. При цене за дом $1 млн это небольшое удорожание, но это может быть серьезным удорожанием для жилья сегмента starter home («стартовый дом» – дом, который покупает американская семья, рассчитывая поменять его в будущем на более престижное жилище. – Прим. ред.).

– Как ураганы и пожары на западе Канады повлияют на цены на пиломатериалы в США?

– Лесные пожары привели к сокращению объема поставок бревен, поскольку в некоторых местах многие лесозаготовительные работы остановились примерно на шесть недель, а где-то и на более долгий срок. Заготовка древесины будет снижаться, и для некоторых лесопильных заводов это большая проблема, потому что они не смогут увеличить объемы поставок древесины до начала зимней рубки. Это может поддержать более высокие цены в зимний сезон. Трудности с поставками могут удерживать высокие цены на древесину после сентября. Ураганы уже привели к значительному росту цен на OSB и фанеру, которые используются для заколачивания домов. В течение 3–4 недель после урагана происходит резкий скачок цен на эту продукцию, что мы и наблюдали в сентябре. Возможно, немного подорожают пиломатериалы, но не так сильно, потому что эта продукция не используется для решения проблем, возникающих после урагана. Как только требования о выплате страховых возмещений будут выполнены, начнется восстановление домов. Это должно произойти в 2018 г. и может привести к небольшому увеличению потребления в США.

– Как изменилась доля Канады нарынке хвойных пиломатериалов США?

– С 1991 по 2006 г. доля Канады на рынке хвойных пиломатериалов США составляла 32–34%. В 2009 г. она сократилась до 23%, но потом снова вернулась к 32%. В 2016 г. не было пошлин со стороны США, поэтому увеличились поставки продукции на американский рынок. В 2017 г. производство хвойных пиломатериалов в Канаде не растет, как и поставки в США. Таким образом, доля Канады на американском рынке начнет уменьшаться. Производство не будет увеличиваться из-за проблемы соснового жука-короеда в Британской Колумбии, который уничтожил 20% всех деревьев. Таким образом, в Британской Колумбии, на долю которой приходится 45% канадского производства досок, объем выпуска пиломатериалов будет падать в течение следующих пяти лет. С 2006 г. в этом регионе уже закрылось 25 лесопильных заводов, а до 2025 г., по нашим прогнозам, закроются еще три или пять предприятий. В остальной Канаде будет наблюдаться небольшой рост производства. Поэтому в целом все производство страны останется относительно слабым, особенно из-за пошлин на экспорт пиломатериалов в США. Доля Канады на рынке хвойных пиломатериалов США может сократиться до 26% в течение следующих пяти лет.

– Насколько велика проблема жука-короеда в Британской Колумбии?

– Она сопоставима с лесными пожарами, которые уничтожают большую территорию леса и быстро распространяются. Этот процесс нельзя контролировать. Жука-короеда может уничтожить только холодная зима. Но в Британской Колумбии не было холодной зимы с 2000 г. В результате эти жуки распространились и убили около 20% деревьев и 60% всех сосен. Некоторые деревья удалось спасти, но они сейчас слишком стары для экономического использования. В Британской Колумбии внутреннее производство будет снижаться в течение следующих 10 лет. И поэтому сосновые жуки-короеды – это действительно большая проблема, так как из-за них возникает дефицит пиловочника.

– Каковы перспективы Новой Зеландии? Сможет ли эта страна занять существенную долю на рынке пиломатериалов США?

– Сегодня Новая Зеландия поставляет незначительный объем досок в США, ее доля на этом рынке составляет около 0,2%. В прошлом году Новая Зеландия отправила в США 90 млн бордфутов пиломатериалов (212 тыс. м3), а Канада – 15 млрд бордфутов (35,4 млн м3). Новая Зеландия экспортировала большие объемы пилопродукции в США до 2005 г., и с тех пор они снижаются. В 2006 г. Новая Зеландия и Чили нашли новые рынки сбыта для своей древесины – Китай, Филиппины и Европа. Им не так нужен рынок США, как это было 10–15 лет назад. Кроме того, на американский рынок Новая Зеландия не поставляет строительные пиломатериалы, а экспортирует профилированные пиломатериалы.

– Каков потенциал Бразилии и Чили?

– В Бразилии неустойчивый курс валюты. Когда валюта слабая, рынок США для нее выгоден. Помимо досок, она экспортирует на американский рынок большие объемы фанеры. Похоже, что сейчас Бразилия пытается увеличить объем своих поставок в США. В 2016 г. она была третьим по величине экспортером пиломатериалов в США, после Канады и Чили. На тот момент Чили поставляла 200 млн бордфутов (471,9 тыс. м3), а Бразилия – 109 млн бордфутов (257,2 тыс. м3). Но объем экспорта Чили снизился на 35%, а бразильский вырос на 54%. Таким образом, в этом году Чили и Бразилия будут идти практически наравне, но их совокупные объемы по-прежнему незначительны по отношению к общему потреблению в США.

– Какова доля Германии, Швеции и других европейских экспортеров на рынке пиломатериалов США?

– В 2016 г. Германия экспортировала 80 млн бордфутов (188, 8 тыс. м3) досок, Швеция – 100 млн бордфутов (236 тыс. м3), что по-прежнему относительно немного. Но за пять месяцев этого года Германия увеличила объем экспорта на 150%, а Швеция – на 80%. Кроме того, Австрия увеличила экспорт в США на 100% с очень низкого уровня. Чешская Республика показала увеличение объемов поставок досок на 140%. Очевидно, что доля Европы начинает расти. С февраля 2018 г. цены на пиломатериалы будут достаточно высокими для того, чтобы европейские игроки вышли на рынок США. Россия экспортирует небольшие объемы, но в этом году они утроились. Я считаю, что России больше подходят рынки Европы, Китая и Японии, потому что нетто цены на этих рынках выше, чем в США. Следовательно, там больше возможностей. Некоторые европейские компании говорят о том, что для выхода на рынок США им необходимы очень высокие цены, потому что их продуктовая линейка приносит большие доходы и на других рынках.

– Какие тенденции на азиатских рынках вы можете отметить?

– Мы наблюдаем хороший спрос на пиломатериалы, особенно на китайском рынке. В прошлом году импорт хвойных пиломатериалов в этой стране достиг рекордного уровня в 21 млн м3, а Россия была доминирующим поставщиком с более чем 50%-ной долей рынка. В прошлом году поставки из России выросли на 30%, что является огромным ростом. Европа также увеличила поставки. Но Канада, второй по величине экспортер пиломатериалов, сокращает поставки уже третий год подряд. Ежегодное снижение составляет 10–15% с момента пика в 2013 г. Пока в 2017 г. Канада потеряла 14% в своих объемах. Очевидно, что Канада имеет лучшие результаты на таких рынках, как США. Шведские и финские компании с их пиломатериалами для мебели получают хорошую прибыль от поставок в Китай, поэтому их объемы растут. В Японии началось строительство жилья. В 2016 г. там было построено 925 тыс. единиц жилья, в этом году прогнозируется около 950 тыс. Это удивительно, потому что демографические данные говорили о том, что домостроение будет на более низком уровне. Но оно растет, и это хорошая возможность для экспортеров.

– Как изменились цены на российские пиломатериалы в Китае?

– Цены были очень стабильными. Мы видели, как они немного подскочили в китайский Новый год, но в целом цены остались на умеренно высоком уровне. Вместе с тем растут и объемы экспорта. В этом реальная привлекательность Китая.

– С какими проблемами могут столкнуться российские экспортеры в Китае?

– С падением курса рубля они получили огромное конкурентное преимущество. Затраты на логистику, которые были высокими до девальвации, быстро сократились, как и издержки производства. В то же время российские экспортеры увеличили вложения в заводы и лесозаготовительное оборудование. Таким образом, они получили большую эффективность и новые возможности для улучшения лесовосстановления. У россиян нет проблем в Китае, потому что они зарабатывают деньги, и я считаю, что российский экспорт будет продолжать расти, а Россия останется доминирующим игроком на китайском рынке. Трудно сказать, сколько будет длиться этот рост, но до сих пор он был довольно впечатляющим.

– Каковы текущие тенденции на японском рынке?

– В целом в Японии импорт пиломатериалов медленно снижается. В конце 1990-х гг. он составлял около 10 млн м3 в год, а в 2016 г. – 6 млн м3. Но с 2014 г. мы наблюдаем рост импорта в Японии, и это хороший знак. Российские объемы там были стабильными, но маленькими. Япония имеет одни из самых высоких цен на пиломатериалы в мире, но очень сложно соответствовать стандартам качества этой страны. С этой проблемой сталкиваются многие российские компании. Но новое оборудование и технологии, используемые сегодня в России, облегчают работу производителям. Сегодня на долю России приходится около 20% японского импорта досок. Российские поставки выросли с 2000 г. В то же время доля Канады снижается, а Европы – увеличивается. Таким образом, у Европы и России есть шанс нарастить экспорт в Японию, так как они обладают необходимыми качеством древесины и технологиями.

– Насколько европейские производители пиломатериалов увеличили свою долю в Японии в 2016 г.?

– Европейский экспорт растет с 2007 г. Финляндия имеет наибольшую долю рынка – 35%, Швеция – около 30%, Австрия – 15%, на остальные страны приходится порядка 25%. Таким образом, среди европейцев Финляндия и Швеции являются крупнейшими игроками как на китайском, так и на японском рынках. В этом они чем-то похожи на Британскую Колумбию – ориентируются на те рынки, где получают лучшую прибыль. Все дело в приоритетах. Для европейцев сегодня самый большой рынок по объему поставок – Китай, на втором месте – Япония, из-за более высокой прибыли. Британская Колумбия в первую очередь экспортирует пиломатериалы в США, во вторую – в Китай, и в-третью – в Японию, несмотря на то что там у нее самая высокая прибыль. В Европе поставки, например, из Швеции в Германию называются экспортом, но при этом не являются экспортом из Европы. Такие термины несколько вводят в заблуждение, когда речь идет о сравнении экспорта из Европы с поставками из других стран.

– Что позволит России занять первое место на японском рынке пиломатериалов

? – В Японии все упирается в качество. Некоторые из новых заводов в России имеют те же технологии, что и европейские предприятия, поэтому они могут соответствовать требованиям японского рынка. Вопрос в управлении и стратегии. Необходимо понять, чего хотят японцы и как это можно им продать. Менеджмент в России постепенно становится все лучше и лучше, ориентируясь на запросы мировых рынков. Происходят культурные изменения, и с более современным управлением они могут привлекать новые инвестиции и новый капитал. Я имею в виду культуру использования дерева, например деревянных каркасных домов. Это то, что России необходимо внедрять. В США и Японии есть культура применения дерева, но Китай и Россия исторически больше ориентировались на строительство домов из бетона. Также речь идет о политической культуре. Очевидно, что в России другие правила ведения бизнеса, нежели в США, Канаде и Европе. Там больше местных правил, другая культура труда и другие политики. Поэтому мы не видим большого притока иностранных инвестиций в Россию. Но они были бы полезны для российской лесной промышленности.

– В интервью «Лесной индустрии» в 2012 г. вы сказали, что развитие дорожной инфраструктуры и прозрачность законов повысят инвестиционную привлекательность российской лесной промышленности. Как вы оцениваете инвестиционную привлекательность российского ЛПК сегодня?

– В российский ЛПК идет не так много международных инвестиций. Японские компании делали довольно крупные вложения 10–20 лет назад. Сегодня многие из них ушли из России. Финские компании пришли в сектор лесопиления более 10 лет назад, и некоторые из них – Stora Enso и Mayr-Melnhof Group – сейчас вкладывают свой капитал, в то время как другие, напротив, выводят. Итак, кто-то остается, кто-то уходит. Россия является привлекательным местом для международных компаний. Но работать здесь смогут те, кто понимает, как вести бизнес в России, например китайцы.

– Какие сегменты российского ЛПК наиболее привлекательны для иностранных инвесторов – целлюлозно-бумажное производство, деревообработка, древесные плиты

? – Скорее всего, древесные плиты. Сегодня Egger, Kronospan и некоторые другие компании строят заводы по производству MDF и ДСП в России. Но этого по-прежнему мало. С 2000 г., когда иностранные инвестиции росли, в России не вкладывались в целлюлозно-бумажную промышленность. Было несколько примеров модернизации и расширения производства, например у Группы «Илим», но новых комбинатов не появилось. И сегодня их все еще не хватает. Сейчас Россия делает большие капиталовложения в ЦБП, и нынешняя экономика очень хороша. Российские целлюлозно-бумажные комбинаты – одни из самых эффективных в мире. Но никаких новых иностранных инвестиций в этот сегмент нет.

– Сегодня китайцы активно инвестируют в российскую лесную промышленность. Как вы оцениваете эти вложения?

– Китай должен стать крупным инвестором в России. Эти страны близки друг к другу, и Китай нуждается в российском сырье. На сегодняшний день Россия является одним из крупнейших поставщиков бревен и пиломатериалов в Китай. Думаю, что инвестиции продолжатся. Но для дальнейшего развития поставок сырья Китай активно вкладывает и в экономики других стран – Африки и Латинской Америки, Новой Зеландии. Но я думаю, что мы увидим больше инвестиций в Россию, потому что Китаю она идеально подходит.

Биография:

Рассел Тейлор окончил бакалавриат в области лесного хозяйства (BScF) и МВА в Университете Британской Колумбии (UBC), состоит в профессиональной ассоциации лесопромышленников (RPF). Ранее возглавлял международную консалтинговую компанию International Wood Markets Group Inc. В августе 2017 г. Рассел Тейлор продал свою компанию консалтинговой фирме Forest Economic Advisors (FEA) со штаб-квартирой в Массачусетсе (США). Является управляющим директором канадского отделения FEA.

Справка:

Forest Economic Advisors LLC (FEA) была основана в 2009 г. и специализируется на прогнозировании и консалтинге в области лесной продукции. Штаб-квартира компании находится в г. Литтотон (США). Офисы FEA открыты в США, Канаде, Китае и Новой Зеландии.